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El aumento de las tensiones en Irán fue el principal foco de presión bursátil, lo que provocó que los sectores que mejor lo estaban haciendo en las últimas sesiones mostraran mayor debilidad.

Los compradores de caídas aparecieron en los semis, con volúmenes récord, para impulsar al Nasdaq 100 a cerrar en positivo. Sin embargo, el Nasdaq se mantiene por debajo de su media móvil de 50 días.

El S&P 500 rebotó en su media móvil de 50 días, aunque cerró por debajo de los 7.500 puntos.

Cabe destacar que SPCX volvió a caer por debajo de su precio de apertura posterior a la salida a bolsa y cerró en ese nivel.

Las expectativas de subida de tipos de interés volvieron a acercarse hoy a los máximos posteriores al informe Warsh, ya que el repunte de los precios del petróleo crudo plantea el riesgo de un rebrote de la inflación.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro subieron durante la jornada, con el bono a 10 años de nuevo por encima del 4,5%.

El dólar se disparó inicialmente, pero luego cayó y cerró el día en negativo.

El oro se desplomó hasta mínimos de una semana, cayendo por debajo de los 4.100 dólares, antes de recuperarse a medida que el dólar se debilitaba.

Bitcoin cayó desde más de 64.000 dólares hasta los 61.500 dólares, ignorando en gran medida el repunte de las acciones tecnológicas.

Finalmente, el WTI registró un fuerte salto y superó los 75 dólares durante la sesión.

Las acciones europeas registraron el miércoles su mayor caída diaria desde mediados de marzo, después de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, volviera a poner en duda las perspectivas de paz en Oriente Medio, reavivando las preocupaciones sobre los precios del petróleo y la inflación.

El índice paneuropeo STOXX 600 cayó un 1,8%, hasta los 634,91 puntos, su nivel más bajo en una semana.

Las caídas sacudieron a unos inversores que se habían sentido más cómodos con la renta variable europea en los últimos días, animados por señales de una inflación más suave y por la esperanza de que no fueran necesarias nuevas subidas de tipos. También dejó claro que una geopolítica frágil todavía puede desestabilizar rápidamente a los mercados.

“En lo que a mí respecta, tratar con ellos es una pérdida de tiempo”, dijo Trump sobre Irán. Estados Unidos e Irán también intercambiaron ataques, mientras Washington volvió a imponer sanciones al petróleo iraní.

“Todos estamos frustrados con cómo van las cosas. Pero, en última instancia, creo que todos, incluido el presidente Trump, querrían dejar esto atrás”, dijo Nick Niziolek, codirector de inversiones de Calamos Investments.

Con una pérdida del 2,7%, el IBEX español fue el índice que más cayó entre las principales bolsas regionales.

El selectivo sufrió su peor jornada desde principios de marzo después de que Trump dijera que había ordenado al secretario del Tesoro, Scott Bessent, cortar todo el comercio con España y calificara a Madrid como un “socio terrible”.

Sin embargo, Niziolek dijo que no haría ningún ajuste en su cartera por estas críticas.

“Por impactante que suene en los titulares, nos hemos acostumbrado a este tipo de declaraciones”, afirmó.

En el conjunto de Europa, los sectores de recursos básicos y construcción y materiales estuvieron entre los mayores lastres del índice de referencia, con caídas del 4,4% y el 3,7%, respectivamente.

Las acciones del sector automovilístico también cayeron un 3,7%, mientras que el repunte de los precios del crudo impulsó al sector energético un 1,9%.

La subida del petróleo presionó a aerolíneas como Air France y Wizz Air, que perdieron un 6,6% y un 5%, respectivamente.

“Probablemente veremos cómo el sentimiento negativo se extiende. Es un gran revés justo cuando los países de todo el mundo empezaban a respirar aliviados”, dijo Susannah Streeter, estratega jefe de inversión de Wealth Club.

Los mercados habían estado reduciendo sus expectativas de otra subida de tipos por parte del Banco Central Europeo este año, y los responsables de política monetaria habían señalado que los riesgos para el crecimiento y la inflación estaban más equilibrados tras el reciente alto el fuego.

Sin embargo, tras los acontecimientos del martes, los operadores descuentan ahora alrededor de 42 puntos básicos de subidas este año, según datos recopilados por LSEG, frente a los 25 puntos básicos del martes.

Los inversores también mantuvieron la atención en las acciones tecnológicas a nivel global, que han tenido un inicio de julio inestable después de un fuerte trimestre de junio impulsado por la IA.

La renta variable surcoreana cerró un 20% por debajo del máximo histórico alcanzado en junio, confirmando un mercado bajista. El tecnológico Nasdaq cerró durante la noche por debajo de su media móvil de 50 días, lo que apunta a una débil inercia a corto plazo.

Las tecnológicas europeas cerraron mixtas, con el fabricante de equipos para chips ASML subiendo un 1,3%, mientras que la compañía de chips Aixtron cayó un 2,7%.

Las bolsas de Asia-Pacífico cotizaron mixtas, con los índices chinos como la única región en verde, impulsados por varias salidas a bolsa y por la fortaleza del sector tecnológico chino.

El sentimiento de la sesión estadounidense se trasladó a Asia-Pacífico, mientras los precios de la energía se disparaban por la reescalada de las tensiones entre Estados Unidos e Irán.

El ASX 200 siguió presionado por los metales, con el sector de metales y minería como el peor comportamiento, seguido por materiales. Energía lideró entre los sectores.

El Nikkei 225 comenzó la sesión con debilidad, llegó brevemente a terreno plano, pero volvió a caer después.

El KOSPI cotizó volátil. La debilidad inicial se revirtió brevemente hasta registrar ganancias moderadas, pero las ventas regresaron conforme avanzó la sesión, lo que llevó a la Bolsa de Corea a activar el “sidecar” en el KOSPI y el KOSDAQ.

Como resultado, el KOSPI amplió sus pérdidas desde el máximo de junio hasta el 20%, lo que indica la entrada en mercado bajista.

El Shanghai Composite y el Hang Seng fueron los únicos índices con ganancias, con mejor comportamiento del Hang Seng gracias a la fortaleza de los valores tecnológicos.

Este impulso puede atribuirse a dos informes: primero, Reuters informó de que DeepSeek está desarrollando su propio chip para alimentar sistemas de IA; segundo, The Information señaló que Zhipu está considerando diseñar su propio chip de IA.

Después de la escalada de tensión de ayer… Recordemos que el Tesoro de EE. UU. revocó la exención relacionada con Irán del 21 de junio, que había permitido a Irán producir, entregar y vender su petróleo.

Hoy la tensión siguió aumentando:

Lo que hizo saltar a los futuros del petróleo WTI… Hasta los 75$. Los precios de la gasolina en Estados Unidos aumentaron ligeramente el miércoles a un promedio de 3,80 dólares por galón de gasolina regular, frente a los 3,79 dólares del día anterior, pero aún muy por debajo del promedio de 4,16 dólares de hace un mes, según la federación de clubes automovilísticos AAA (aunque todavía muy por encima de los niveles implícitos del crudo)...

El Centro Conjunto de Información Marítima elevó el nivel de amenaza regional del estrecho de “sustancial” a “grave”, lo que indica que es “probable” que se produzcan acciones hostiles deliberadas en las condiciones actuales... así que no esperen que el flujo de agua por el estrecho de Ormuz aumente pronto...

Y también hubo noticias sobre Rusia-Ucrania:

Trump sobre la guerra en Ucrania: creo que Putin quiere terminarla.

Resumen:

Los rendimientos de los bonos están en niveles muy elevados por el salto del petróleo… Aunque llevan un mes diferenciandose:

Ni la buena subasta a 10 años fue suficiente para impulsar a los bonos:

En mayo el crédito total al consumo se contrajo inesperadamente por primera vez desde noviembre de 2024.

Esta medida se debió a una notable desaceleración del crédito no rotatorio, junto con la mayor caída de la deuda rotatoria (de tarjetas de crédito) desde finales de 2024.

En concreto, los préstamos para automóviles y los préstamos estudiantiles (en conjunto, el crédito no rotatorio) aumentaron en unos modestos 5.100 millones de dólares.

No estaba claro qué había detrás del moderado aumento: recordemos que en el primer trimestre de 2026, los préstamos estudiantiles aumentaron en 28.000 millones de dólares, mientras que los préstamos para automóviles registraron un descenso de 2.400 millones de dólares, quizás debido a los tipos de interés muy altos de la deuda (tendremos una actualización para el segundo trimestre el próximo mes).

Lo interesante es que, mientras que los préstamos para automóviles apenas se han movido desde finales de 2023, manteniéndose en torno a 1,55 billones durante casi tres años, los préstamos estudiantiles han reanudado su ascenso y, tras un modesto descenso a finales de 2023, vuelven a estar en máximos históricos, rozando los 1,9 billones de dólares.

Al mismo tiempo, el crédito rotatorio, que en su mayoría se refiere a la deuda de tarjetas de crédito, se redujo inesperadamente en unos notables 5.300 millones de dólares, tras dos meses de aumentos superiores a los 10.000 millones de dólares.

Será interesante ver si la reducción de la deuda de las tarjetas de crédito se refleja en una disminución de las ventas minoristas durante el mes de junio, algo que sabremos cuando se publique el informe dentro de una semana.

El tipo de interés medio de las cuentas de tarjetas de crédito subió al 22,15%, un nivel que no se veía desde hace tres años, cuando los tipos de la Reserva Federal eran casi un 2% más altos.

El KOSPI cotizó volátil, ya que la debilidad inicial se revirtió brevemente hasta registrar ganancias modestas. Sin embargo, la debilidad volvió a medida que avanzó la sesión, lo que llevó a la Bolsa de Corea a activar el “sidecar” (se activa normalmente cuando los futuros del KOSPI 200 suben o bajan un 5% o más durante al menos un minuto) en el KOSPI y el KOSDAQ. Como resultado, el KOSPI amplió sus pérdidas desde el pico de junio hasta el 20%, lo que indica un mercado bajista.

Eric Balchunas: SOXX recibió ayer 5.400 millones de dólares… lo que supone 4 veces el récord anterior de flujos diarios. Casi seguro fue un modelo o una gran institución… mientras tanto, el SOXX 3x recibió 1.200 millones de dólares. En total, 7.100 millones de dólares entraron ayer en ETFs largos de semiconductores. Mi impresión es que la gente estaba esperando una caída para entrar —ha bajado un 16% en las últimas dos semanas—.

Los chips de memoria están todos en mercado bajista desde los máximos recientes. Micron cae un 22%, AMAT un 23%, WDC un 28% y STX un 24%.

En lo que va de año, Micron sube un 228%, AMAT un 115%, WDC un 208% y STX un 200%. Vía Detrick

La caída de High Beta Momentum (GSPRHIMO) ha superado el 20% en 5 días.

Esta magnitud de caída no se veía desde 2020.

Momo está extremadamente correlacionado con el comercio de IA.

Si las tendencias actuales se mantienen, hoy se rompería una racha de 11 días en la que el índice y la amplitud subyacente han divergido... hasta hoy, durante 11 días consecutivos, el S&P 500 ha ido en una dirección mientras que el diferencial avance-descenso ha ido en la otra. - Kevin Gordon

Gracias por leer

Diego