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Se pone el foco en crear contenidos y clases verdaderamente útiles para sus clientes y toda la comunidad de traders de España, ya que van a ser recursos gratuitos y en abierto.

El sentimiento del mercado se mantiene resistente, casi desafiante, ya que los mercados quieren aferrarse a las esperanzas de una desescalada entre Estados Unidos e Irán.

Sin embargo, para confirmar esa buena tendencia generalizada, se necesita lo que ha ocurrido estas tres últimas sesiones: caída del petróleo y de la volatilidad en los bonos.

Necesitan que el petróleo y la volatilidad de las tasas bajen aún más para tener convicción:

Esta fue la octava semana consecutiva de ganancias para el S&P 500, aunque las empresas de pequeña capitalización y el Dow Jones tuvieron un mejor desempeño durante la semana.

Una semana extraña, en la que los sectores de Energía y Materiales sufrieron un revés, mientras que el resto tuvo un comportamiento positivo, pese al mal inicio de semana de la tecnología por la debilidad inicial de los semiconductores.

La Mag7 tuvo un desempeño muy inferior frente al resto del mercado.

Fue un fuerte final de semana para la amplitud del principal índice.

Sin embargo… El SPY está superando al S&P 500 de ponderación uniforme por el mayor margen en 24 años.

Los semiconductores lograron importantes ganancias durante la semana, beneficiándose claramente de la postura positiva de Nvidia y alcanzando nuevos máximos, aunque Nvidia cayó un 4% en la semana.

El régimen de “volatilidad al alza, precio al alza” ha desaparecido y ahora estamos viendo movimientos más normales de “volatilidad a la baja, precio al alza”.

Este es el segundo precio de la gasolina más alto jamás registrado en esta fecha:

Sabiendo esto… Se está intentando llegar a un acuerdo:

Altos funcionarios estadounidenses e iraníes dieron a entender que se están acercando a un acuerdo de paz inicial para poner fin al conflicto entre Estados Unidos e Irán y reabrir el estrecho de Ormuz, aunque los detalles principales siguen sin estar claros, especialmente en lo que respecta al futuro del programa nuclear iraní.

El presidente Trump afirmó que el acuerdo de paz ha sido “negociado en gran medida” y que se anunciará “en breve”, siendo la reapertura del estrecho de Ormuz uno de sus componentes clave.

Aunque… Irán rechaza directamente la afirmación de Trump de que Ormuz "será abierto" como parte de un acuerdo "en gran medida negociado" que acaba de publicar en Truth Social, diciendo que la afirmación de Trump está "lejos de la verdad" y que Ormuz "permanecerá bajo gestión iraní" con Irán reteniendo la autoridad permanente exclusiva sobre la ruta, el momento, el método y los permisos, según Fars.

Irán también confirma que el expediente nuclear no ha sido discutido y que los propios funcionarios estadounidenses le han dicho a Irán en múltiples mensajes que "los tuits de Trump son principalmente para propaganda doméstica estadounidense y consumo mediático" y "deben ser ignorados". Por lo tanto, la afirmación del acuerdo "en gran medida negociado" no tiene base.

Recuerde… El riesgo de un squeeze a nivel de índices es real si se produce un avance importante en las negociaciones.

La acción mediana del S&P 500 presenta un elevado interés en posiciones cortas.

El SPX cerró en 7.473 (+0,37%), manteniendo el tono constructivo. El VIX terminó en 16,7 y el VVIX en 91,2.

La estructura sigue siendo constructiva, con posibilidad de squeeze por encima de 7.500 hacia 7.600. Pero con calls tan caras y puts tan baratas, el mercado necesita seguir subiendo para validar ese posicionamiento.

Si pierde 7.400, aumenta el riesgo táctico; bajo 7.300, cambia el régimen.

Los niveles clave son:

Los bonos del Tesoro estadounidense mostraron un comportamiento mixto esta semana: el tramo corto tuvo un peor rendimiento —el bono a 2 años subió 5 puntos básicos en la semana, influido por los comentarios de Waller— mientras que el tramo largo experimentó una subida en precio —el bono a 30 años bajó 5 puntos básicos en rentabilidad durante la semana—.

La rentabilidad de los bonos a 30 años se mantiene por encima del 5,00%, aunque acumula tres sesiones consecutivas de caídas.

El dólar fluctuó mucho esta semana, aunque terminó prácticamente plano.

El oro registró un ligero descenso durante la semana, pero los 4.500 dólares representaron un soporte claro.

Bitcoin cayó hasta la zona de los 77.000 dólares durante la semana, situándose por debajo de los niveles del viernes pasado.

El WTI cerró la semana en 95 dólares.

🌶️🌶️ Inflación en Francia, España y Alemania de mayo (viernes): Se esperan datos superiores a los meses anteriores, lo que mostrará la presión de los precios del conflicto de Irán.

🎉​ Wall Street cerrado el lunes

🌶️🌶️ Precio de la vivienda (martes): Se espera un crecimiento del 0.1% intermensual.

🌶️🌶️ Confianza del consumidor de The Conference Board (martes)

🌶️🌶️🌶️ PCE subyacente (jueves): Se espera un dato de 0.3% de crecimiento intermensual.

🌶️🌶️ Peticiones semanales de subsidio (jueves): Se espera que siga la buena tendencia de las últimas semanas.

Gracias por leer

Diego

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