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Cierra Wall Street con fuertes movimientos al alza a última hora debido al dato inferior de lo esperado de las previsiones de reembolso del Tesoro americano para el primer trimestre.

El SPX rompió el nivel de los 4900 que se había atascado los últimos días… Y dice SpotGamma que puede dispararse muy rápido hasta el próximo nivel fueerte cuantitativo: 5000

Tanto los 7 magníficos;

Como los valores más cortos, tuvieron un gran impulso a última hora:

Este dato también provocó que los rendimientos se desplomaran, perdiendo el 4.08% a 10 años:

Con mayores caídas en el tramo largo que en el corto (debido a que el Tesoro influye más en los rendimientos a largo plazo):

El dólar, revirtió toda la subida diaria y sigue rondando la media de 200 sesiones:

El oro y el Bitcoin se vieron beneficiados y rompieron ambos medias de 50 sesiones:

El oro cerrando por encima de 2030$:

Y el Bitcoin arriba de 43200$:

Por último el petróleo WTI, muy volátil, perdió la media de 200 sesiones:

Las acciones europeas terminaron ligeramente al alza, después de alcanzar máximos de dos años en la sesión anterior, impulsadas por las acciones energéticas en alza, mientras que las pérdidas en las acciones de telecomunicaciones y financieras limitaron las ganancias.

El índice paneuropeo STOXX 600 cerró un 0,2% más alto, en su nivel más alto en dos años alcanzado, después de su mejor desempeño semanal en tres meses.

Las acciones de petróleo y gas mantuvieron sus ganancias durante el día, sumando un 1,0%, mientras que los precios del petróleo crudo perdieron impulso en una sesión volátil.

Por otro lado, las telecomunicaciones cayeron un 0,8%, con la empresa finlandesa Elisa perdiendo un 4,5% después de que la correduría Inderes rebajara su calificación a "reducir".

Los bancos retrocedieron un 0,5%, mientras que los financieros perdieron un 0,4%, lastrados por una caída del 3,7% en Schroders después de que Exane BNP Paribas rebajara las acciones del gestor de fondos del Reino Unido y Jefferies expresara preocupaciones sobre la prima de precio-ganancias de la empresa.

La caída de la banca perjudicó especialmente al IBEX 35, con uno de sus valores de mayor peso, Santander perdiendo más de un 2%. El índice caía un 0.47%

Los rendimientos de los bonos del gobierno alemán en todo el continente se relajaron ya que los mercados descontaron completamente un recorte de 25 puntos básicos en las tasas del BCE en abril.

Las acciones de la región de Asia-Pacífico comenzaron la semana en su mayoría al alza, acercándose al final del mes, aunque algunas de las ganancias se vieron limitadas por las crecientes tensiones geopolíticas en Oriente Medio y las preocupaciones sobre el sector inmobiliario chino.

El ASX 200 terminó ligeramente al alza, con el sector energético liderando el índice debido al reciente aumento en los precios del petróleo.

El Nikkei 225 superó el nivel de 36,000 con la ayuda de los fabricantes de automóviles japoneses debido a los efectos de la moneda.

El Hang Seng y el Shanghai Composite inicialmente subieron después de las últimas medidas de China para estabilizar las acciones, incluida la suspensión del préstamo de acciones restringidas. Sin embargo, las ganancias se vieron limitadas después de que un tribunal de Hong Kong ordenara la liquidación de China Evergrande, lo que hizo que las acciones de la desarrolladora más endeudada del mundo cayeran hasta un 21% antes de que se detuviera la negociación de la empresa y sus filiales.

Evergrande, el promotor inmobiliario más endeudado del mundo, recibió una orden de liquidación de un tribunal de Hong Kong.

El fallo del lunes de la jueza de Hong Kong Linda Chan es el último giro de una saga en la que Evergrande acumuló más de 300.000 millones de dólares en pasivos durante el auge inmobiliario impulsado por la deuda en China, antes de convertirse en el ejemplo emblemático de una caída del mercado que muestra pocos signos de recuperación. finalizando.

El constructor estaba valorado en sólo 275 millones de dólares el lunes antes de que se detuviera la negoiación de sus acciones, una caída de más del 99% desde su máximo.

Mientras tanto… El crecimiento del balance del CenBank de China alcanza su nivel más alto de la década, lo que refleja la urgencia a la que se enfrenta el gobierno del presidente Xi de responder a las peticiones de un estímulo más agresivo, mientras la economía se enfrenta a una caída del sector inmobiliario, una deflación persistente, una confianza rota y una caída del mercado bursátil de 6.000 millones de dólares.

El evento más esperado del día provoca fuertes movimientos al alza en índices y correciones en rendimientos.

La estimación de reembolso trimestral del Tesoro en el primer trimestre es de $760 mil millones, muy inferior a esas estimaciones que hablaban de $970 mil millones. Y lejos del riesgo para el mercado que eran los $1000 mil millones.

Según el Tesoro, ahora espera pedir prestado "sólo" 760.000 millones de dólares de deuda, lo que supone 55.000 millones de dólares menos de lo que esperaba en octubre de 2023, y unos 30.000 millones de dólares menos que lo que esperaba en octubre de 2023.

La diferencia que explicó el Tesoro se debe "en gran medida a las proyecciones de mayores flujos fiscales netos y un mayor saldo de caja al comienzo del trimestre". En otras palabras, el Tesoro espera que los impuestos más altos compensen con creces la diferencia de 55 mil millones de dólares con respecto a la estimación anterior. Los funcionarios del Tesoro que hablaron con los periodistas se negaron a ofrecer un desglose de la mejora de los flujos fiscales en relación con las expectativas anteriores, informó Bloomberg.

En el cuarto trimestre calendario, recién pasado, el Tesoro tomó prestados 776 mil millones de dólares en deuda (precisamente por encima de lo que había esperado hace tres meses) y finalizó el trimestre con un saldo de caja de 769 mil millones de dólares, unos 19 mil millones de dólares más que el estimación de referencia de 750 mil millones de dólares en el tercer trimestre: "el saldo de efectivo final fue 19 mil millones de dólares mayor debido principalmente a otras fuentes de financiamiento, incluido un descuento inferior al proyectado sobre préstamos comercializables".

ZeroHedge también menciona el efecto del drenaje REPO inverso: Las cifras también significan que la instalación de Repo Inverso estará completamente agotada para el segundo trimestre, y esperamos que el miércoles sepamos que la mayor parte de la reducción en las estimaciones del primer y segundo trimestre se deberá a una emisión de letras marcadamente menor por una simple razón: hay Simplemente ya no hay más efectivo de Repo Inverso para comprarlo todo.

El miercoles se conocerán los detalles finales, pero en principio, gusta al SPX que supera los 4900 puntos.

La razón por la cual los datos fueron impactantes para Wall Street es porque, como anticipamos ayer, la mayoría de los vendedores de Wall Street habían anticipado un ligero aumento en la estimación de endeudamiento, en parte debido al aumento del déficit fiscal en los últimos meses y en parte porque la El propio TBAC dijo hace tres meses que esperaba un aumento en la emisión este trimestre.

1- Según Bloomberg, las acciones chinas han caído a un PER de sólo 8, su valoración más baja en una década

2- El índice general de actividad empresarial del Banco de la Reserva Federal de Dallas para el sector manufacturero de Texas cayó 17 puntos hasta -27,4 en enero de 2024, la cifra más baja en ocho meses, lo que sugiere una contracción más profunda durante el mes

🌶️ 🌶️ PIB alemán 4T (martes): Se espera un decrecimiento económico del 0.3% para el cuarto trimestre del año 2023.

🌶️🌶️🌶️ PIB Eurozona 4T (martes): Se espera un dato de -0.1% en el cuarto trimestre, igual que el anterior.

🌶️🌶️🌶️ Oferta de empleo JOLTS (martes): Se espera un dato muy en la linea del mes pasado de 8.75M.

🌶️ Precios de la vivienda (martes): Se espera un dato de crecimiento interanuak del 5.8%.

Esta semana presenta el 32% del peso del SPX:

Las previsiones están por los suelos para el global de las compañías,

Excepto para los 7 magníficos, que son los resultados que realmente mueven el mercado:

Mañana será plato fuerte: $MSFT $AMD y $GOOG

Gracias por leer

Diego

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