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Wall Street cerró de forma mixta en el día de hoy, con el Dow Jones en negativo.

Mientras que el SPX iba de menos a más en una sesión sin mucho movimiento:

La jornada no estuvo marcada por datos macroeconómicos relevantes, que comenzarán a publicarse mañana. Mientras que los grandes índices como el S&P 500 y el Nasdaq no experimentaron apenas cambios, las compañías más pequeñas se revalorizaron, especialmente aquellas con un mayor porcentaje de posiciones en corto.

Este repunte en las empresas más pequeñas podría deberse a los datos de inflación PCE de esta semana. Si estos datos resultan ser inferiores a lo esperado, podría interpretarse como un alivio para los riesgos de un repunte de la inflación.

Que situaron al Russell 2000 como el indice con fuerza del ía:

Actualmente, los swaps de la Reserva Federal solo anticipan una reducción de 75 puntos básicos en las tasas de interés para este año.

Los rendimientos, tanto en Europa como en Estados Unidos, continuaron con el movimiento al alista de ayer, a pesar de que la subasta de bonos a 7 años no fue del todo mala.

El dólar y el oro registraron escasos movimientos, mientras que el petróleo WTI experimentó un ascenso del 1.26%.

El Bitcoin fue el claro ganador del día, superando momentáneamente los 57,000 dólares.

El índice de acciones de referencia de Europa avanzó tímidamente el martes, con el DAX de Alemania alcanzando un máximo histórico, mientras los inversores esperaban los datos de inflación de esta semana que podrían arrojar algo de luz sobre cuándo podrían comenzar los recortes de tasas de interés este año.

El índice paneuropeo STOXX 600 cerró un 0.2% más alto, impulsado por un aumento del 1.7% en los recursos básicos, recuperándose del mínimo de cuatro meses del lunes siguiendo los precios más altos de los metales.

Tecnología, también, subió un 1% hasta su nivel más alto desde diciembre de 2000.

El índice de referencia de Alemania, el DAX, avanzó un 0.8%, superando a sus pares regionales, ganando un 4.8% hasta el momento en 2024.

El reciente repunte del mercado ha perdido algo de impulso con los inversores preparándose para los datos cruciales de inflación de la zona euro y Estados Unidos, después de un aumento en el optimismo impulsado por la inteligencia artificial que llevó al STOXX 600 a un máximo histórico la semana pasada.

"Los mercados han sido demasiado optimistas sobre los recortes de tasas... pero considerando la dirección en que van la inflación y la economía, no voy a discutir la evaluación del mercado de un recorte en junio en este momento", dijo Steve Sosnick, estratega jefe de Interactive Brokers.

El miembro del Banco Central Europeo y gobernador del Riksbank, Erik Thedeen, no descartó la posibilidad de un recorte de tasas de interés en la primera mitad de 2024, considerando la caída de la inflación.

Mientras tanto, una encuesta mostró que se espera que el sentimiento del consumidor alemán se estabilice en un nivel bajo en marzo, mientras que la confianza del consumidor en Francia disminuyó en febrero debido a preocupaciones sobre la inflación.

De las empresas del STOXX 600 que han informado ganancias del cuarto trimestre, el 53.5% superó las expectativas, en línea con la tasa típica de superación del 54%, según datos de LSEG.

Las acciones asiáticas disminuyeron ante la ausencia de catalizadores frescos para impulsar la racha más larga de ganancias semanales del índice regional en más de un año, con acciones en Japón y Hong Kong revirtiendo avances anteriores. El índice MSCI Asia Pacific cayó un 0.2%, revirtiendo un aumento de hasta un 0.3%, con pérdidas en acciones tecnológicas que pesaron sobre el índice. Los índices de Japón revirtieron un avance temprano, mientras que las acciones también cayeron en Corea, Taiwán y Singapur. Las acciones chinas cotizadas en el continente y en Hong Kong cayeron, extendiendo la caída del lunes, mientras la atención se centra en la próxima reunión del NPC. El índice de referencia de Hong Kong cayó antes del anuncio del presupuesto del miércoles.

El rendimiento de dos años de Japón subió al más alto desde 2011 después de que datos de inflación más fuertes de lo esperado aumentaran las apuestas de que el banco central pondrá fin a su política de tasas de interés negativas en los próximos meses. Los operadores aumentaron la probabilidad de que el Banco de Japón abandone su política de tasas negativas para abril a aproximadamente un 82%, frente al 78% del lunes, según datos de swaps compilados por Bloomberg. El yen se fortaleció frente al dólar.

El informe de inflación "está alimentando la especulación de que el BOJ terminará la política de tasas negativas tan pronto como en marzo y está sirviendo como un catalizador de venta para los bonos", dijo Kazuya Fujiwara, estratega de renta fija en Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities Co. en Tokio. Los datos subrayan las persistentes presiones inflacionarias, agregó.

La tasa de inflación anual en Japón bajó al 2,2% en enero de 2024 desde el 2,6% del mes anterior, apuntando la cifra más baja desde marzo de 2022. Los precios de los alimentos registraron la menor subida en 16 meses (5,7% vs 6,7% en diciembre).

También se redujeron los costes de la sanidad (2,3% frente a 2,4%), la cultura y el ocio (6,8% frente a 7,8%), las comunicaciones (2,1% frente a 4,8%) y varios (1,2% frente a 1,3%).

Al mismo tiempo, los precios de los carburantes y la luz bajaron por duodécimo mes (-11,9% vs -13,2%), debido a la electricidad (-21,0% vs -20,5%) y el gas (-15,3% vs -13,8%).

En cambio, la inflación no varió en vivienda (0,7%), ropa (3,0%) y muebles y utensilios domésticos (6,5%). Por su parte, los precios del transporte (3,0% frente a 2,9%) y la educación (1,4% frente a 1,3%) se aceleraron.

La tasa de inflación subyacente cayó a un mínimo de 22 meses del 2,0% desde el 2,3% de diciembre, por encima del consenso del mercado del 1,8%

Se sitúa dentro del objetivo del 2% del Banco de Japón tras superar ese nivel durante 21 meses.

Según MUFG, las posiciones cortas netas en yenes han aumentado recientemente, lo que podría convencer al Banco de Japón de que es el momento adecuado para subir los tipos.

"Seguimos creyendo que el Banco de Japón está preparando el terreno para una salida de los tipos negativos que podría producirse ya en la próxima reunión de marzo", escriben.

La disposición de los alemanes a ahorrar alcanzó su nivel más alto desde junio de 2008, mientras que la moral de los consumidores sigue siendo baja.

GfK dijo que su encuesta prospectiva de ~ 2.000 personas se mantuvo aproximadamente estable en menos 29 puntos para marzo, después de que el mes anterior viera una fuerte caída a -29,6 puntos.

Aunque las expectativas de ingresos aumentaron tras las subidas salariales, los compradores siguen siendo pesimistas sobre la economía alemana y su propensión a realizar grandes compras se mantuvo prácticamente invariable con respecto al mes anterior.

Los nuevos pedidos de bienes duraderos manufacturados en los Estados Unidos cayeron un 6.1% mes a mes en enero de 2024, más de lo esperado por el mercado, que preveía una caída del 4.5%, y tras una disminución del 0.3% en diciembre.

Esto marcó el declive mensual más significativo en los pedidos de bienes duraderos desde abril de 2020, impulsado principalmente por el equipo de transporte.

Los pedidos de equipo de transporte experimentaron una disminución del 16.2% (frente al -0.6% en diciembre), impulsados por una demanda reducida de aeronaves y piezas no defensivas (-58.9% frente al 1%) y vehículos de motor y piezas (-0.4% frente al 0.2%). Los pedidos también cayeron para productos de metal fabricado (-0.9% frente al 0.2%), metales primarios (-1.7% frente al 0.5%) y bienes de capital (-15% frente al -1.4%). (Boeing)

Excluyendo el transporte, los nuevos pedidos cayeron un 0.3% (frente al -0.1%). Excluyendo la defensa, los nuevos pedidos cayeron un 7.3% (frente al 0.1%).

Los pedidos de bienes de capital no defensa excluyendo aeronaves, un indicador ampliamente observado de los planes de gasto empresarial, aumentaron un 0.1%, después de una disminución del 0.6% en diciembre.

Los precios medios de las viviendas unifamiliares con hipotecas garantizadas en Estados Unidos experimentaron un aumento del 0,1% en diciembre de 2023, frente a la subida del 0,4% registrada en noviembre.

En términos interanuales, los precios de la vivienda subieron un 6,6% en diciembre, ligeramente por debajo del aumento del 6,7% del mes anterior. En el cuarto trimestre, los precios de la vivienda experimentaron una subida del 6,5% con respecto al mismo periodo del año anterior, y del 1,5% con respecto al trimestre precedente.

El índice S&P CoreLogic Case-Shiller de precios de la vivienda en 20 ciudades de EE.UU. subió un 6,1% interanual en diciembre de 2023, la mayor subida desde noviembre de 2022, tras un aumento del 5,4% en noviembre.

Por primera vez desde noviembre de 2022, ni una sola de las principales ciudades de EE.UU. ha registrado una caída interanual del precio de la vivienda. Además, Detroit está superando a LA en la apreciación del precio de la vivienda

Según Eric Balchunas Analista Senior de ETFs para Bloomberg, los Nueve Nuevos ETFs de Bitcoin batieron el lunes su récord histórico de volumen con 2.400 millones de dólares

Esto supera por poco el volumen del primer día y duplica su media diaria reciente. $IBIT, el ETF de BlackRock, se ha desbocado con 1.300 millones de dólares, batiendo su récord en un 30%.

Estos volumenes suponieron la tercera mayor entrada diaria de ETFs Bitcoin. Sólo ha habido 1 día de salidas en los últimos 21 días de negociación.

Según Bitcoin Archive… Los ETFs de Bitcoin están alcanzando a los ETFs de Oro en activos. $40.7b para $BTC $92b para Oro ¡Después de sólo 31 días de negociación!

Tengo serias dudas sobre la veracidad de este último dato… Además soy de los que está en contra de que los flujos de salida de oro vayan en linea con flujos de entrada en Bitcoin. Puede que sea casualidad, pero se antoja dificil que sea una correlación que perdure en el tiempo.

Apple Inc. está cancelando un esfuerzo de una década para construir un automóvil eléctrico, según personas con conocimiento del asunto, abandonando uno de los proyectos más ambiciosos en la historia de la compañía.

Apple hizo la revelación internamente el martes, sorprendiendo a los casi 2,000 empleados que trabajaban en el proyecto. La decisión fue compartida por el Director de Operaciones Jeff Williams y Kevin Lynch, un vicepresidente a cargo del esfuerzo, según las personas.

Los dos ejecutivos informaron a los empleados que el proyecto comenzará a desmantelarse y que muchos empleados del equipo que trabajaba en el automóvil, conocido como el Grupo de Proyectos Especiales, o SPG, serán transferidos a la división de inteligencia artificial bajo el ejecutivo John Giannandrea. Esos empleados se enfocarán en proyectos de inteligencia artificial generativa, una prioridad cada vez más importante para la empresa.

Timing perfecto para esta noticia de Apple, sale de una industria en horas bajas (EV) para entrar en otra en pleno impulso (IA). Red to Green del precio.

1- Las recompras de acciones de clientes corporativos se desaceleraron y están por debajo de los niveles estacionales típicos en este momento por segunda semana consecutiva después de fuertes tendencias a principios de esta temporada de ganancias. En lo que va del año, las recompras como porcentaje de la capitalización de mercado del S&P 500 (0.31%) están por encima de los máximos de '23 (0.28%) en este momento.

2- La aceleración de las entradas en Nvidia se ha producido a expensas del resto del S&P 500. El lunes, hubo salidas de 29 millones de dólares de clientes de UBS RMM, ya que las entradas de Tech (tanto de acciones individuales como de ETF) se vieron compensadas por ventas generalizadas en las acciones del S&P 500 (ex Tech).

3- Después de recuperarse fuertemente de noviembre a enero, la confianza del consumidor estadounidense cayó en febrero, según la última encuesta de The Conference Board, superando las expectativas en todos los ámbitos.

4- Pero, por cuarto mes consecutivo, The Conference Board revisó significativamente a la baja sus datos de confianza del consumidor. De hecho, la de enero fue la mayor revisión a la baja desde febrero de 2022...

🌶️🌶️ Confianza del consumidor (miércoles): Se espera un dato de -15.5, respecto al dato de -16.1 del mes anterior.

🌶️🌶️🌶️ PIB 4T segunda lectura (miércoles): Se espera un dato de crecimiento de 3.3%, igual que la primera lectura, por debajo del dato de 4.9% del 3T.

🌶️🌶️ Comentarios de Williams de la Fed (miércoles)

Gracias por leer

Diego

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