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Cierra Wall Street a la baja, hoy lastrado de forma general.

Finaliza así el famosos Rally de Santa Claus, un periodo de 7 días históricamente alcista, que esta vez no pudo ser. Históricamente cuando esto sucede, enero suele ser negativo, al igual que la estacionalidad tampoco suele acompañar tras un año de más de un 20% de subida.

El S&P ha caído durante los primeros dos días del año por primera vez desde 2015 y sufrió el peor comienzo de año desde 2019:

Sin embargo, aun el 76% de los valores del SPX se mantienen por encima de la media de 200 sesiones. Hasta el momento, parece más bien una correción después del gran repunte de los últimos meses:

Los 7 magníficos aguantaron el tipo hoy… Excepto Tesla, que cayó más de un 4%. Volviendo de nuevo al importante nivel de los 234$:

El Russell 2000 tampoco tuvo un gran día, con las acciones “más en corto” mostrando debilidad:

El día de hoy estuvo marcado por datos de ISM manufacturero ligeramente superiores a lo esperado, pero por decimo cuarto mes consecutivo en zona de contracción.

Las ofertas de empleo JOLTs fueron las más débiles desde marzo de 2021, lo que impulsó a la baja a los rendimientos:

A 10 años hoy volvió a intentar recuperar el 4%, pero falló en el intento por segunda sesión consecutiva

Los rendimientos hoy tuvieron un movimiento dispar al dólar, que sigue recuperando terreno tras la gran debilidad de los últimos meses. Está teniendo el mejor inicio de año desde 1997:

El petróleo WTI se vio muy beneficiado subiendo +3% y recuperando el nivel de los 73$, por todo el ruido geopolítico de Irán.

Mientras que el oro cerró cayendo un 0.9%.

En Bitcoin hubo gran volatilidad y grandes liquidaciones ante los rumores sobre el ETF.

Los índices europeos cayeron a su nivel más bajo en tres semanas en una venta generalizada, poniendo a prueba el repunte de 2023 impulsado por las esperanzas de que los principales bancos centrales cambien hacia una política monetaria más fácil este año.

El STOXX 600 pan-europeo cerró un 0,9% más bajo, alcanzando su nivel más bajo desde el 14 de diciembre y registrando su peor rendimiento en un solo día desde noviembre después de un comienzo poco entusiasta en el Año Nuevo el martes.

Los índices principales en Alemania, Italia y Francia cayeron más de un 1%, alcanzando niveles cercanos a mínimos de un mes.

La construcción y los materiales lideraron las caídas sectoriales, cayendo un 2,9%, registrando su peor caída porcentual en un solo día en casi seis meses.

El índice de servicios financieros cayó un 2,5%, mientras que los precios más débiles de los metales llevaron a los recursos básicos a caer un 2,3%.

Las crecientes expectativas de que el Banco Central Europeo (BCE) recorte las tasas de interés en 2024 habían impulsado un aumento del 12,7% en el índice STOXX 600 de referencia en 2023. "Si algo sucede que no esté en ese guión, entonces puede haber algún riesgo de decepción", dijo Russ Mould, director de inversiones de AJ Bell. "Los mercados están simplemente tomando un respiro ahora, esperando algún grado de confirmación, además no hay una mayor cantidad de noticias para seguir en este momento".

Entre los datos publicados el miércoles, el número de desempleados en Alemania aumentó ligeramente en diciembre, aunque mucho menos de lo esperado por los analistas.

En Asia, el índice de referencia regional MSCI cayó un 1,2% en la retirada más pronunciada desde noviembre, impulsada por una venta masiva de acciones tecnológicas y un sentimiento aún débil debido a la debilidad en China; TSMC, Samsung y Alibaba fueron los principales lastres.

Las acciones tecnológicas siguieron las caídas entre sus pares de Wall Street después de un aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro. Un índice de acciones tecnológicas en Hong Kong cayó más del 2%.

Las acciones en Japón permanecieron cerradas debido a un día festivo.

Las acciones asiáticas han comenzado el año con el pie izquierdo después de un fuerte repunte en el último trimestre de 2023, ya que los inversores reconsideran la posible magnitud de recortes de tasas por parte de los principales bancos centrales y las preocupaciones económicas de China continúan pesando.

"En general, el sentimiento en la región ha seguido en gran medida la tendencia a la baja de Wall Street", dijo Jun Rong Yeap, analista de mercado de IG Asia Pte. "El enfoque seguirá estando en los datos económicos de Estados Unidos, junto con las actas de la Fed, para obtener señales sobre la perspectiva de la política de la Fed".

El ruido alrededor del ETF Bitcoin sigue provocando gran volatilidad en los precios. En el último informe de Matrixport, se predice otro posible rechazo de los ETF al contado de Bitcoin por parte de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC).

Según su pronóstico, los precios de Bitcoin podrían caer un -20%, ubicándose entre 36.000 y 38.000 dólares. Ruido que ha provocado una caída de hasta el 10% en pocos minutos.

Esto ha propvocado que 103 millones de dólares en posiciones apalancadas de Bitcoin fueran liquidadas en sólo 1 hora

¿Se rechazará el ETF de Bitcoin de nuevo?

Tarde o temprano se aprobará… Sin embargo, las manos fuertes se aprovecharán toda la volatilidad que puedan.

Más adelante en la sesión, se conocieron estas noticas que ayudaron a los precios:

*Según FOX, la SEC está llevando a cabo reuniones con las principales bolsas de valores, como Nasdaq, CBOE y NYSE, con el objetivo de finalizar los comentarios sobre las solicitudes 19b-4 presentadas por los emisores de ETF (Fondos Cotizados en Bolsa) relacionados con Bitcoin (BTC) en su forma actual de contado o spot. Bitcoin recupera terreno

*Goldman Sachs está en conversaciones para desempeñar el papel clave de ser un “participante autorizado” para los ETF de bitcoin de BlackRock y Grayscale, si la SEC los aprueba, según personas familiarizadas con la situación.

El PMI Manufacturero del ISM en los Estados Unidos aumentó a 47.4 en diciembre de 2023 desde 46.7 en noviembre, superando las previsiones del mercado de 47.1.

Sin embargo, la lectura continuó señalando otro mes de contracción en el sector manufacturero.

La producción se recuperó (50.3 frente a 48.5), pero los nuevos pedidos (47.1 frente a 48.3), el empleo (48.1 frente a 45.8) y los inventarios (44.3 frente a 44.8) continuaron disminuyendo. Los comentarios sobre los diversos sectores fueron positivos.

Las ofertas de empleo JOLTs registró en noviembre su menor dato desde marzo de 2021.

El número de vacantes disminuyó en 62,000 con respecto al mes anterior, llegando a 8.790 millones, quedando por debajo del consenso del mercado de 8.85 millones.

Durante el mes, las vacantes de empleo disminuyeron en transporte, almacenamiento y servicios públicos (-128,000) y en el gobierno federal (-58,000).

En noviembre el número de ofertas de empleo para desempleados cayó a solo 1,34, el nivel más bajo desde agosto de 2021 y casi de nuevo a los niveles pre-covid de 1,3... y muy lejos del récord de 2,0 alcanzado a principios de 2022.

A medida que el número de puestos vacantes cayó al nivel más bajo en más de dos años, el número de personas que dejaron sus trabajos (indicador tradicionalmente estrechamente asociado con la solidez del mercado laboral, ya que muestra que los trabajadores confían en que pueden encontrar un mejor salario en otros lugares) cayó en 157.000 3,471 millones, lo que se sitúa en el nivel de 3,4 millones informado en febrero de 2020, justo antes del cierre de la pandemia.

El número de contrataciones también se desplomó en noviembre, cayendo en 363.000 a 5,465 millones, muy por debajo de los niveles anteriores al covid...

El número de contrataciones en servicios profesionales y empresariales cayó en la friolera de 163.000. ¡En términos mensuales totales, la caída de 363.000 fue la mayor desde julio de 2020!

Nada reseñable que destacar de las minutas de la última reunión de la Fed. algunos detalles sobre ello:

Los participantes consideraron que la tasa de política monetaria probablemente se encontraba cerca de su punto máximo.

"Un número" de participantes destacaron la incertidumbre en torno a cuánto tiempo sería necesario mantener una política restrictiva. Estos participantes señalaron los riesgos a la economía asociados con una postura excesivamente restrictiva.

Los participantes observaron que el progreso en la inflación había sido desigual entre los componentes y notaron que los precios de los servicios básicos seguían aumentando a un ritmo elevado.

Varios participantes señalaron que las circunstancias podrían justificar mantener la tasa de política monetaria en su nivel actual durante más tiempo de lo que anticipaban actualmente.

La reacción del mercado al informe fue mínima, pero destacaría el comentario sobre los servicios básicos como el más importante y el punto clave que los funcionarios de la Reserva Federal están observando.

Además de este: "Muchos participantes señalaron que una relajación de las condiciones financieras más allá de lo apropiado podría dificultar al Comité la consecución de su objetivo de inflación".

1- Los últimos 15 minutos del SPX al cierre de ayer fueron muy alcistas. Goldman informa que hubo una orden de compra masiva justo antes del cierre del mercado (MOC) por valor de $7.8 mil millones al cierre del mercado.

2- Recompras de acciones: estimamos que aproximadamente el 70% del S&P 500 está en período de bloqueo, con aproximadamente el 80% estimado que estará en bloqueo para el final de la semana. Típicamente, estimamos que los flujos disminuyen alrededor del 30-35% durante el período de bloqueo. - GS

3- Después de un año de rendimiento superior de MegaCap frente a Healthcare, el sector de atención médica tuvo un mejor rendimiento al comienzo de 2024, con el segundo mayor día de mejor rendimiento en los últimos 12 meses - GS

4- TLT y SPY cayeron ayer más de un 0,5%, la primera vez que ambos bajan tanto en el primer día de negociación del año desde la creación de TLT en 2002.

5- Las Bolsas mundiales registraron entradas de solo 172.000 millones de dólares el año pasado, el menor total anual desde 2019 - GS

6- El 92,5% de las acciones pertenecen al 10% más rico de los estadounidenses. Se trata de una concentración de la propiedad de acciones sin precedentes.

7- Los precios de las viviendas en Manhattan aumentaron por primera vez en más de un año, ya que las ventas de alto nivel impulsaron el mercado y las tasas hipotecarias más bajas prepararon el escenario para una recuperación más amplia en 2024. Fue el primer aumento anual desde el tercer trimestre de 2022, según los datos de las empresas. BBG

8- Repasando la estacionalidad... En las dos primeras semanas de enero la renta variable suele tener un gran rendimiento. Sin embargo, cuando el S&P sube más del 20%, el año anterior el "Efecto de enero" desaparece.

9- El PIBNow de la Fed de Atlanta sube al 2,5% desde el 2,0% anterior

10- Según los datos de IMF PortWatch hasta el martes, los barcos que viajan a través del Estrecho de Bab el-Mandeb, que proporciona un enlace estratégico entre el Mediterráneo y el Océano Índico a través del Mar Rojo y el Canal de Suez, han disminuido drásticamente.

🌶️🌶️ PMI Servicios: Se espera un dato de 51.5, en linea con el último registrado.

🌶️ Inflación francesa: Se espera un dato de 3.8%, superior al 3.5% del mes pasado.

🌶️🌶️ PMI Servicios: Se espera un dato de 48.1, inferior al del mes pasado de 48.7.

🌶️🌶️🌶️ Inflación alemana: Se espera un dato de 3.7%, ligero aumento desde el 3.2% del mes pasado.

🌶️🌶️ Datos de empleo ADP: Se espera un dato de entre 99K y 115K, muy en linea con el último registrado.

🌶️🌶️ Peticiones semanales de subsidio: Se espera un dato muy en linea con el último registrado de 218K.

🌶️🌶️ PMI Servicios: Se espera un dato de 51.3, ligero aumento desde el 50.8 del mes pasado.

Gracias por leer

Diego

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