Bisontrade es la evolución del servicio de bróker online que lanzó Rentamarktes en 2018 y que ahora, en 2023 ya como Miraltabank se reinventa enfocándose en los siguientes pilares: 

Seguridad 

Formación continua 

Tecnología avanzada 

Servicio al cliente 

Bajas comisiones 

Entre las novedades del servicio, figuran la creación de un centro de formación e información que va a ser el corazón de BisonTrade.

Se pone el foco en crear contenidos y clases verdaderamente útiles para sus clientes y toda la comunidad de traders de España, ya que van a ser recursos gratuitos y en abierto.

Ofrecen acceso a operativas con más de 30.000 activos financieros de todo el mundo: acciones, bonos fondos de inversión, ETFs, futuros, opciones. 

Cierra Wall Street mixto, tras un dato de PCE muy en linea con lo esperado y una tecnología perjudicada por los resultados de Intel.

El SPX volvió a chocar con los 4900 y cerró ligeramente en negativo:

El NASDAQ 100 se vio más perjudicado, ya que los 7 magníficos no tuvieron un gran día:

Lastrados, en especial el sector tecnológico por la caída de Intel, que arrastró a toda la industria semiconductores:

El único índice positivo fue el Dow Jones, impulsado por la energía, el consumo defensivo y la salud:

El Russell 2000 apenas se movió desde la apertura del lunes:

El día estuvo marcado por el dato de PCE, que salió muy en linea con lo esperado, pero que los rendimientos desocntaban ayer un dato inferior (tras el deflactor del PIB)

Los rendimientos a 10 años subían por encima del 4.14%

Los rendimientos a 2 años, pese al gran repunte no superaron al rendimiento a 30 años, por lo que la curva sigue desinvertida:

El dólar, cerró plano, igual que el oro…

Donde hubo movimientos fue en el petróleo WTI que superó los 78$ alcanzando el nivel más elevado desde el 30 de noviembre:

El Bitcoin también repuntó, quedando cerca de los 42000$:

Las acciones europeas subieron más de un 1% el viernes, impulsadas por actualizaciones trimestrales optimistas del grupo de lujo LVMH y del fabricante de licores Remy Cointreau, mientras que los inversores evaluaron las perspectivas de recorte de tasas de interés tras la última decisión de política del Banco Central Europeo.

El índice paneuropeo STOXX 600 terminó un 1.1% más alto, alcanzando su nivel más alto en dos años y registrando un avance semanal del 3.1%.

LVMH saltó un 12.8% después de que el grupo de lujo más grande del mundo informara de un aumento del 10% en las ventas del cuarto trimestre, impulsado por una demanda sólida, incluyendo la de compradores chinos.

La acción lideró los avances sectoriales, ayudando al índice de bienes personales y de hogar a sumar un 5.2%.

El índice de las 10 principales acciones de lujo europeas subió un 6.7%, mientras que los inversores añadieron unos $70 mil millones al valor de mercado de las principales acciones de lujo el viernes.

"Las acciones suben por alivio porque ha habido muchos comentarios negativos... refiriéndose a una cierta desaceleración", dijo Russ Mould, director de inversiones en AJ Bell.

"Uno de los componentes clave de las acciones de bienes de lujo es la base de clientes plutocrática, que será relativamente insensible a lo que ocurra en la economía en general".

El BCE mantuvo las tasas de interés en el 4% el jueves y reafirmó su compromiso de combatir la inflación incluso cuando se acerca el momento de empezar a reducir los costos de endeudamiento.

Una serie de sólidos resultados de empresas europeas esta semana y un ligero sesgo dovish en los comentarios del BCE ayudaron al índice de referencia a lograr su mejor desempeño semanal en 12 semanas.

Tomando como referencia el énfasis del banco central en el progreso en la lucha contra la inflación, los operadores del mercado de dinero ahora están valorando casi 141 puntos básicos de recortes de tasas este año, frente a alrededor de 130 pb del día anterior.

En cuanto a los datos del viernes, se espera que la confianza del consumidor alemán caiga en febrero a medida que los hogares sigan preparándose para la incertidumbre, mientras que la tasa de desempleo de España bajó inesperadamente en el cuarto trimestre para cerrar el año en su nivel más bajo desde 2007.

En Estados Unidos, los datos mostraron que los precios subieron ligeramente en diciembre, manteniendo el aumento anual de la inflación por debajo del 3% por tercer mes consecutivo.

Las acciones chinas y de Hong Kong cayeron después de la mayor alza de tres días desde 2022, desestimando las señales de estímulo recientes de Beijing. Sin embargo, el Bank of America destacó un récord de $12.1 mil millones de entrada en fondos de acciones chinas, un posible indicio de que los inversores están volviendo cautelosamente al mercado golpeado.

El índice MSCI Asia Pacific cayó hasta un 0.5%, con Toyota, Alibaba y Tencent entre los mayores lastres en el referente. Las acciones de chips y PC cayeron después de una perspectiva decepcionante de Intel.

Aún así, el referente regional estaba listo para un avance semanal del 1.5%, el mejor hasta ahora este año. Las acciones chinas retrocedieron después de registrar su mayor avance de tres días desde 2022 en apuestas de que los últimos esfuerzos de Beijing respaldarán la economía y respaldarán los mercados. Ahora, los inversores están tratando de evaluar cuánto tiempo podrían mantenerse esas ganancias.

La tasa de inflación en la región de Tokio, Japón, aumentó un 1.6% interanual en enero, desacelerándose desde un aumento del 2.1% en diciembre y quedando por debajo de las expectativas del mercado, que eran del 1.9%.

Esta lectura fue la más baja desde marzo de 2022 y se situó por debajo del objetivo del 2% del banco central por primera vez desde mayo de 2022, rompiendo 19 meses de lecturas por encima del objetivo.

Esto reduce la presión sobre el Banco de Japón para subir las tasas de interés pronto… Los rendimientos japoneses a 10 años corrigen parte de las ganancias de estas últimas sesiones:

Ayer se conoció la primera lectura del PIB estadounidense del cuarto trimestre. Si bien la cifra sorprendió de forma dudosa al alza, estos datos mostrados por ZeroHedge son cuanto menos preocupantes:

El PIB del cuarto trimestre aumentó en 329.000 millones de dólares hasta los 27.939 billones de dólares, durante el mismo período, el déficit presupuestario de Estados Unidos aumentó en más del 50%, o 510 mil millones de dólares.

El aumento de la deuda pública estadounidense en el mismo período de tres meses fue de la sorprendente cifra de 834.000 millones de dólares, o un 154% más que el aumento del PIB.

En otras palabras, ahora se necesitan 1,55 dólares de déficit presupuestario para generar 1 dólar de crecimiento... ¡y se necesitan más de 2,50 dólares de nueva deuda para generar 1 dólar de crecimiento del PIB!

Fijense este interesante gráfico que ha compartido Antonio Iruzubieta (colaborador de Serenity) sobre la relación Crecimiento de PIB y Deuda… Y fijense España…

El dato de PCE subyacente, el indicador de inflación más seguido por la Fed, subió un 0.17% en diciembre, en línea con las estimaciones del mercado y mostrando un ligero repunte frente al aumento del 0.1% en noviembre.

El dato interanual queda en un crecimiento de 2.9%, ligeramente por debajo de las estimaciones del mercado del 3% y marcando la lectura más baja desde febrero de 2021.

El dato de PCE general, que incluye energía y alimentos, aumentó un 0.2% respecto al mes anterior y un 2.6% respecto al año anterior,

Es el sexto mes de los siete últimos en que la inflación mensual se ha situado en un nivel igual o inferior al objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal.

En terminos intermensuales, repuntaron los costes de servicios, no obstante, la inflación de los servicios ex-shelter interanuales cae a su nivel más bajo desde marzo de 2021, pese a la ligera aceleración intermensual.

En otros datos relevantes:

El crecimiento de los salarios en general fue modesto, sin embargo, el crecimiento de los salarios del gobiern está ahora en un nivel récord.

Tanto los ingresos como el gasto aumentaron intermensualmente en diciembre, pero el gasto superó significativamente los ingresos (y las expectativas): los ingresos +0,3% intermensual (como se esperaba), el gasto aumentó un 0,7% intermensual (por encima del 0,5% exp).

El gasto ha aumentado un 5,7% interanual, muy por delante del crecimiento de los ingresos de sólo un 4,7%...

La tasa de ahorro cayó del 4,1%I al 3,7%.

La pregunta tras este dato es… ¿Raspalda una bajada de tipos en marzo?

Lo cierto es que sí… Y sorprende especialmente ver a Timiraos (del WSJ y con estrecha relación con la Fed) allanar el camino para esa bajada de tipos. Fijense lo que dice:

Las probabilidades de bajadas de tipos del CME Group, no lo tienen nada claro.

Lo cierto, es que aun hay muchos datos hasta que se deba tomar la decisón (20 de marzo), no obstante, es poco probable que se realicen los más de cinco recortes y medio esperados por el mercado este año.

La inflación en sí está muy retrasada, toma tiempo para que los cambios de precios se transmitan, y mira hacia atrás, es decir, sólo nos dice cómo han cambiado los precios durante el último mes o año, no cómo cambiarán.

Peor aún, la inflación subyacente va por detrás de la general, ya que se necesita tiempo para que los cambios en el precio de las materias primas se trasladen a otros bienes y servicios.

Y para colmo, es común tomar lo que ha hecho la inflación durante los últimos meses y proyectarlo hacia adelante y, por lo tanto, no hacer adaptaciones ante shocks de precios inesperados (Mar Rojo).

Un ejemplo de ello, es que las presiones sobre la cadena de suministro están aumentando y aventaja la medida básica anualizada del PCE en unos seis meses.

_1- KWEB cerró en rojo ayer y nuestros flujos siguen siendo limitados en el escritorio (compras iniciales de cobertura esta semana, pero han disminuido, no hemos visto compras con convicción). Sin embargo, FXI ha experimentado las mayores entradas de fondos desde enero pasado, mientras que nuestros flujos de la unidad de negocios privados (PB) continúan mostrando una tendencia positiva, probablemente debido a la cobertura de posiciones cortas. - GS

2- El crecimiento de la masa monetaria M3 de la zona euro pasó a ser positivo a finales de año. La masa monetaria M3 aumentó un 0,1% interanual en diciembre, la primera subida desde junio de 2023. Los analistas esperaban una caída del 0,7%.

3- Los consumidores alemanes muestran un pesimismo significativo de cara a febrero. Según la firma encuestadora GfK, su encuesta prospectiva realizada a unas 2.000 personas experimentó una caída inesperada, cayendo a -29,7 puntos, lo que representa un descenso de 4,3 puntos con respecto al mes anterior. Los analistas anticipaban un aumento en la confianza de los consumidores después de dos meses de incrementos.

4- Las ventas de viviendas usadas cayeron a mínimos históricos (SAAR) en diciembre, pero las ventas de viviendas nuevas se recuperaron (a medida que aumentaron los precios de las viviendas nuevas), y los analistas esperan que las ventas de viviendas pendientes aumenten modestamente en diciembre (pero sean menores que en el año).

Bueno, aumentó... alcanzando un ridículo 8,3% intermensual en diciembre (desde una caída revisada a la baja del 0,3% intermensual en noviembre). El repunte no fue suficiente para volver verdes las ventas, terminando en -1% interanual...

Ese fue el mejor salto intermensual desde junio de 2020 (pero el vigésimo quinto mes consecutivo de caídas interanuales).

Gracias por leer

Diego

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