Los mercados en un vistazo…
Patrocinador de hoy: BisonTrade
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Bisontrade es el broker online de Miraltabank. Su objetivo es dar un servicio de alta calidad, poniendo el foco en sus clientes. Ofrece:
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Tarifas competitivas y transparentes
Entre las novedades del servicio, figuran la creación de un centro de formación e información que es el corazón de BisonTrade (y del que soy colaborador habitual).
Se pone el foco en crear contenidos y clases verdaderamente útiles para sus clientes y toda la comunidad de traders de España, ya que van a ser recursos gratuitos y en abierto.
En el informe completo de hoy…
En Wall Street…
En el trío formado por petróleo, bonos y acciones, los mercados de renta variable tuvieron un rendimiento inferior al esperado durante la semana...
Con los líderes en IA rezagados por segunda semana consecutiva...
A medida que el gasto en tokens se ralentiza (8 días consecutivos a la baja y el descenso se acelera a medida que la Tokenomics entra en acción)...
Y los precios del alquiler de servidores se han estancado (¿equilibrio entre la oferta y la demanda?).
El S&P 500 y el Dow Jones cerraron la semana con ligeras ganancias; el Nasdaq subió un 2%, pero las empresas de pequeña capitalización se dispararon más del 4%. El S&P 500 acumula subidas durante 10 de las últimas 11 semanas ...
Aunque el foco de la semana estuve en SpaceX… SPCX es ahora la acción más comprada por inversores minoristas, y no hay competencia, ya que el volumen de compra neta supera en más de 3,5 veces al de NVDA (la siguiente acción más comprada en nuestra clasificación). El volumen de negociación minorista ya ha alcanzado los 453 millones de dólares, lo que representa aproximadamente el 4 % del volumen total de negociación minorista en acciones individuales hoy.
Como era de esperar, SpaceX está en camino de convertirse en la mayor salida a bolsa para inversores minoristas de la historia reciente .
Analizando en detalle, vemos que el sector energético (y las camionetas Utes) se quedaron rezagados (prácticamente sin cambios), mientras que los sectores de materiales y tecnología (y los productos básicos) tuvieron un mejor desempeño. Sin embargo, observemos la volatilidad en el sector tecnológico...
Aquí tenéis un gráfico alucinante: esta semana, el volumen de opciones de compra de SK Hynix superó al de opciones de venta por un impresionante factor de 100...
Conflicto de Irán
Parece que esta vez sí se llegará a un acuerdo... por fin... dado que Teherán presume de excelentes y sólidos resultados por su parte. Hay informes que indican que esto incluye la liberación de miles de millones de dólares de sus activos congelados en Occidente.
Vía Fars News:
Los recientes esfuerzos diplomáticos han dado resultados positivos.
Los acontecimientos recientes han demostrado que ningún país se preocupa más por los intereses de Irán que nosotros mismos.
Aunque mi opinión personal difiera, me considero obligado a acatar la decisión final del sistema.
La resolución del Consejo Supremo de Seguridad Nacional es la base de la actuación, y todo aquello que sea aprobado y considerado apropiado por el Líder Supremo será obligatorio para todos nosotros.
Lamento que los países vecinos se vean expuestos a las consecuencias de las acciones militares. Nuestra operación tuvo como objetivo las bases estadounidenses ubicadas en territorio de estos países.
Se están resolviendo los problemas y malentendidos con los países del Golfo.
Las relaciones con los países de la región del Golfo están mejorando.
Las conversaciones no implican abandonar los principios. Irán no cederá ante ningún tipo de intimidación ni presión ilegal .
Los informes de los medios de comunicación sobre la guerra y las negociaciones no reflejan necesariamente las opiniones del Consejo Supremo de Seguridad Nacional.
Fox News, citando al presidente Trump, dice que el acuerdo podría firmarse en las próximas 2-3 horas
Niveles clave
El SPX cerró en 7.432 (+0,5%), apoyado por una fuerte caída de volatilidad. El VIX retrocedió hasta 17,7 (-9%) y el VVIX cayó hasta 94 (-7%), mientras las IVs de junio bajaron aproximadamente entre 1 y 4 puntos.
El mercado entra en una semana clave con menor presión de volatilidad y soporte vía vanna, pero todavía expuesto a eventos que pueden alterar el posicionamiento. Mientras el SPX mantenga 7.430 / 7.400, el camino hacia 7.500 sigue abierto.
Los niveles clave son:
G-Flip: 7.400
Call Wall: 7.500
Put Wall: 7.200
Volatility Trigger: 7.430
El mercado descuenta para la semana un movimiento implícito aproximado del ±1,60%, con una semana corta y cargada de catalizadores: FOMC, vencimiento del VIX, OPEX de junio y Juneteenth.
J.J Montoya
Renta Fija
Un mayor crecimiento, una inflación (subyacente) más lenta y la caída de los precios del petróleo contribuyeron a que los tipos de interés bajaran esta semana, con una caída significativa de las expectativas de subida de tipos por parte de la Reserva Federal, borrando el repunte de posturas restrictivas del viernes pasado...
Los rendimientos de los bonos del Tesoro bajaron en general durante la semana (con los bonos a corto plazo superando a los de largo plazo en un escenario alcista con pendiente pronunciada, de crecimiento)...
Con la rentabilidad de los bonos a 30 años cayendo de nuevo por debajo del 5,00%...
Divisas y materias primas
El dólar tuvo su peor semana desde principios de mayo, borrando aproximadamente la mitad del repunte registrado tras la publicación de las nóminas el viernes pasado...
A pesar de un repunte decente en los últimos dos días, los precios del oro terminaron a la baja (a pesar de la debilidad del dólar) y a mediados de semana alcanzaron su nivel más bajo desde noviembre de 2025...
Por último, pero no menos importante, el bitcoin logró una semana positiva tras la mala racha de la semana pasada, recuperándose desde los 59.000 dólares hasta superar los 64.000 dólares...
El precio del petróleo bajó en la semana (tercera caída semanal en las últimas cuatro semanas), pero se mantiene por encima de los niveles previos a la guerra...
Por fin, buenas noticias: los precios de la gasolina en las gasolineras han caído a mínimos de seis semanas...
Visita BisonTrade, el patrocinador del informe de hoy:
Para la semana…
Asia
🌶️🌶️🌶️ Producción industrial y Ventas minoristas (martes): Se esperan unos datos en linea con los últimos obtenidos.
🌶️🌶️🌶️ Inflación en Japón (viernes): se espera un dato del 1.6%.
Eurozona
🌶️🌶️🌶️
Reino Unido
🌶️🌶️🌶️ Decisión de tipos de la Fed (jueves): Se espera que no haya cambios en el 3.75%
Estados Unidos
🌶️🌶️ Permisos de construcción (martes): Se esperan unos datos inferiores a los del mes pasado, con caídas intermensuales.
🌶️🌶️🌶️ Ventas minoristas (miércoles): Se espera un dato de +0.5% intermenesual.
🌶️🌶️🌶️ Decisión de tipos de la Fed (miércoles): Se espera que no haya cambios en el 3.75%
🌶️🌶️ Peticiones semanales de subsidio (jueves): Se espera un dato de 223K iniciales, conteniendo el alza de las ultimas semanas.
Gracias por leer
Diego
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