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Cierra Wall Street con un leve movimiento al alza de los principales índices.

El SPX vuelve a cerrar debajo de los 5000 puntos, aunque logró brevemente superarlos:

El día fue positivo para el Russell 2000, con un rendimiento mucho mejor ante unas grandes tecnológicas que consolidan durante la semana, y corrigen ligeramente en el día:

De hecho, este fue el segundo mejor rendimiento superior diario de RTY-NDX en dos meses, que ocurrió en un nivel de resistencia crítico...

Los bancos regionales, pese a que Yellen mencionó que habrá problemas, tuvieron una ligera recuperación:

Sin duda, los grandes ganadores están siendo los valores IA, pero especialmente, los rentables, $ARM sube un 48% en un día:

En cuanto a datos, el día volvió a estar marcado por comentarios de la Fed, muy en línea con lo comentado los últimos días: "Falta confianza en que la inflación esté por debajo del objetivo". Sobre esto, quizás mañana salimos de dudas, ya que conoceremos las revisiones de IPC, algo que Powell ya ha mencionado recientemente que prestará atención.

En el día de hoy, los rendimientos volvieron a ir al alza, en máximos anuales.

El dólar tuvo un movimiento más débil al alza, y sorprende como el oro que llegó a caer casi un 1%, aguantó el tipo y redujo su caída.

El Bitcoin aumenta más de un 2%,

acompañado por los flujos, que ya llevan 7 días consecutivos de entradas.

Los precios del petróleo subieron hoy y el WTI volvió a superar los 76 dólares, borrando la caída del final de la semana pasada...

Las acciones europeas cerraron ligeramente a la baja el jueves, ya que las pérdidas en las empresas de atención médica compensaron las ganancias impulsadas por las sólidas actualizaciones corporativas de las acciones de productos básicos para el consumidor como Unilever y el importante grupo de lujo Kering.

El índice paneuropeo STOXX 600 cerró un 0.1% más bajo después de subir hasta un 0.3% durante el día.

El índice de bienes personales y de hogar lideró los avances entre los sectores, impulsado por un avance del 7.1% en British American Tobacco, después de que el gigante tabacalero dijera que está "trabajando activamente" para vender parte de su participación en la empresa india ITC, mientras los inversores aplaudían un movimiento hacia la reanudación de recompras de acciones.

Otros pesos pesados del lujo como LVMH, Hermes y Richemont subieron entre un 1.8% - 3.3%.

"La reacción ha sido ampliamente positiva, no ha sido una mala temporada de ganancias (hasta ahora)", dijo Chris Beauchamp, analista jefe de mercado en la plataforma de negociación en línea IG.

"A pesar de la renuencia del BCE, si pudiéramos ver un par de recortes de tasas judiciosos, eso solo ayuda a inducir cosas hacia arriba... las cosas son difíciles, pero podemos ver la luz al final del túnel".

Limitando las ganancias en el índice de referencia STOXX 600, las acciones pesadas del sector de la salud cayeron un 1.9%, arrastradas por una caída del 6.4% en AstraZeneca después de que el fabricante británico de medicamentos no alcanzara las estimaciones de ganancias trimestrales.

Las acciones de petróleo y gas también sufrieron por la caída del 11.9% en Neste después de que el productor finlandés de biocombustibles registrara un beneficio operativo del cuarto trimestre por debajo de las expectativas y pronosticara un margen de ventas de productos renovables más bajo en 2024 que el del año pasado.

Mientras tanto, dos principales responsables del Banco Central Europeo dijeron que el banco central aún necesita más evidencia de que la inflación está volviendo a su objetivo del 2% antes de poder recortar las tasas de interés, incluso si hay una creciente confianza en que las presiones de precios se están aliviando.

En Asia, las acciones estuvieron mixtas mientras que las acciones chinas continentales fluctuaron en el último día de negociación antes de las vacaciones del Año Nuevo Lunar. El índice CSI 300 de China osciló entre ganancias y pérdidas después de que el país reemplazara al jefe de su regulador de valores el miércoles, un movimiento sorpresa que podría presagiar pasos más enérgicos para apoyar el mercado de valores. También escuchamos al subgobernador del Banco de Japón, Uchida, quien dijo que incluso si terminaran las tasas de interés negativas "es difícil imaginar un camino en el que luego siga aumentando rápidamente la tasa de interés". Eso indicó un camino bastante dovish, incluso si las tasas fueran aumentadas, lo que ha ayudado al Nikkei (+2.18%) a ver un rendimiento significativo esta mañana. Los rendimientos de los bonos del gobierno japonés a 10 años también bajaron -1.2 puntos básicos.

Hang Seng y Shanghai Comp estuvieron mixtos, siendo el primero arrastrado a la baja por la debilidad en el sector tecnológico después de que las acciones de Alibaba cayeran debido a decepcionantes ganancias, mientras que el mercado continental ganó a pesar de los datos de inflación suave con un sentimiento positivo antes de las vacaciones del Año Nuevo Lunar y después de que el PBoC inyectara liquidez. China también reemplazó recientemente al presidente de la CSRC, Yi Huiman, con Wu Qing, apodado el "Carnicero de Corredores" por su represión a los operadores.

El Nikkei 225 tuvo un rendimiento superior y se acercó más al nivel de 37,000 a medida que las ganancias impulsaron la acción del precio y con SoftBank entre los mayores ganadores después de que las acciones de su unidad Arm Holdings aumentaron alrededor del 20% después de las ganancias.

El ASX 200 se benefició de la fortaleza en tecnología y propiedad, mientras que el sector de servicios públicos tuvo un rendimiento superior debido a un aumento en AGL Energy después de que informara un aumento cuádruple en su ganancia neta core y regresara a una ganancia estatutaria para H1.

Finalmente, el Nifty se debilitó en el período posterior a la decisión de tasas del RBI, donde el banco central mantuvo sus tasas como se esperaba y aunque hubo un cambio en la división de votos con el miembro externo del MPC Varma siendo el único disidente a favor de un recorte de 25 puntos básicos, el lenguaje del gobernador Das se mantuvo hawkish en el que afirmó que la política monetaria debe ser desinflacionaria y el MPC debe permanecer firme en llevar la inflación al 4%.

Los precios al consumo en China cayeron un 0,8% interanual en enero, marcando el cuarto mes consecutivo de descenso, la racha más larga de caídas desde octubre de 2009.

Las cifras fueron peores que las previsiones de una caída del 0,5%. Los precios de los alimentos bajaron a un ritmo récord (-5,9% frente a -3,7% en diciembre).

Por su parte, la inflación no alimentaria disminuyó (0,4% frente a 0,5%), al acelerarse el descenso de los precios del transporte (-2,4% frente a -2,2%), mientras que los precios de la ropa siguieron subiendo (1,6% frente a 1,4%), la vivienda (0,3% frente a 0,3%), la sanidad (1,3% frente a 1,4%) y la educación (1,3% frente a 1,8%).

Los precios de consumo subyacentes, que excluyen los precios de los alimentos y la energía, aumentaron un 0,4% interanual en enero, la subida más suave desde el pasado mes de junio.

La diferencia entre el NASDAQ100 y el RUSSELL2000 vuelve a estar en máximos de octubre.

Algunos datos más sobre la ampliud; La vez que el S&P 500 alcanzó máximos, en enero de 2022, el 77% de los nombres estaban por encima de su 10DMA, el 73% por encima del 50DMA, y 76% por encima de su 200DMA...

Esta vez, sólo alrededor del 40% de los nombres están por encima de su 10DMA, menos del 60% por encima de su 50DMA y menos del 70% por encima de su 200DMA...

DERIVADOS de Goldman: Ahora estamos viendo una actividad de opciones extremadamente alcista en el conjunto de nombres de Mag 6 (META, AAPL, AMZN, GOOG/L, NVDA, MSFT), algo que hemos presenciado 5 veces en la era post-COVID (estamos retrocediendo 3 años para esto). Es interesante echar un vistazo a los rendimientos futuros cuando hemos visto este tipo de actividad; la ventana hacia adelante de 2-4 semanas tiende hacia rendimientos negativos.

GS: ¿Qué sucede con el SPX después de alcanzar un nuevo máximo? ligeramente más débil a corto plazo // ligeramente más fuerte en el plazo de 1 año.

Divergencia récord entre el Nasdaq (que está en máximos históricos) y la línea de avance/descenso del Nasdaq ( que está cerca de mínimos históricos) lo deja todo muy claro.

Barkin de la Fed, muy en linea con los comentarios de sus colegas:

OJO a las palabras de Yellen:

Es obvio que va a haber tensiones bancarias y pérdidas asociadas al sector inmobiliario comercial.

Vaya, parecerr que la situación de la banca regional realmente si que es preocupante…. ¿Tanto para que pueda existir riesgo sistémico? No lo creo… Los grande sbancos están en una mejro situación.

1- Los precios de los contenedores se han duplicado en medio del conflicto del Mar Rojo

2- Después de un sorprendente aumento del crédito en noviembre… El crédito rotativo, es decir, la deuda de tarjetas de crédito, registró un aumento de sólo $1 mil millones, desde un aumento de $15,4 mil millones en noviembre (el segundo mayor aumento registrado). Se trata del segundo aumento mensual más pequeño desde COVID-19:

3- El número de personas que solicitaron prestaciones por desempleo en Estados Unidos descendió en 9.000, hasta 218.000, en la semana que finalizó el 2 de febrero, ligeramente por debajo de las estimaciones de 220.000, pero manteniéndose firmemente por encima de la media de los dos últimos meses. Mientras tanto, las solicitudes continuas disminuyeron en 23.000 hasta 1.871.000 en la última semana de enero.

4- Flujos acumulados en todos los fondos de Bitcoin y participaciones en ETF de oro. (JPM)

5- China tiene 300.000 millones de dólares menos en bonos del Tesoro de EE.UU. que en 2021

6- PIB de la Fed de Atlanta en el 1T: 3,42% (anterior: 3,39%)

7- La fuerte subasta estadounidense a 30 años atrae la mayor puja indirecta desde junioLa subasta de 30 años de EE.UU. fue superada en 2 puntos básicos, alcanzando una rentabilidad del 4,36% frente al 4,38% anterior a la venta, la mayor superación desde enero de 2023. La demanda fue fuerte. La ratio de cobertura subió de 2,37 a 2,40, mientras que la cantidad de pujas indirectas aceptadas subió al 70,7%, la más alta desde junio.

8- Se ha producido una notable reducción de las opiniones entre los bancos y otros observadores de la Reserva Federal sobre cuándo se producirá el primer recorte de tipos. Ahora todos ven el primer recorte en mayo o junio y están divididos casi por igual en esta cuestión. Hay un amplio abanico de opiniones sobre el número de recortes.

Mañana previo a la apertura se conocerán las revisiones anuales del IPC. Esto mencionaba el presidente de la Fed, Powell hace escasos días:

"Un dato que seguiré de cerca son las revisiones programadas de la inflación del IPC que se realizarán el próximo mes."

"Recordemos que hace un año, cuando parecía que la inflación estaba bajando rápidamente, la actualización anual de los factores estacionales borró esas ganancias."

"A mediados de febrero recibiremos el informe del IPC de enero y las revisiones para 2023, lo que podría cambiar el panorama de la inflación."

"Mi esperanza es que las revisiones confirmen el progreso que hemos visto, pero una buena política se basa en datos y no en esperanzas."

Esta es la situación actual del dato:

Gracias por leer

Diego

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