Sabías que….?
Hoy Microsoft ha adelantado a Apple y se corona como la mayor empresa pública del mundo.
De un vistazo…
Wall Street
🔴 S&P500 -0.07%
🟢 Dow Jones +0.04%
🟢 Nasdaq100 +0.17%
🔴 Russell2000 -0.75%
Otros activos
🟢 WTI +2.15%
🟢 XAU/USD +0.23%
🔴 BTC/USD -0.56%
Europa
🔴 German DAX -0.86%
🔴 Stoxx 600 -0.77%
🔴 France's CAC -0.52%
🔴 Spain's Ibex -0.62%
Asia
🟢 Nikkei 225 +1.77%
🟢 Hang Seng +1.27%
🟢 Nifty 50 +0.13%
Divisas
🟢 DXY +0.01% ≈ 101.965
🟢 EUR/USD +0.00%
🔴 USD/JPY -0.34%
🟢 GBP/USD +0.16%
En el informe de hoy…
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En Wall Street…
Resumen de sesión
Renta variable
Wall Street cerró de menos a más tras el dato del Índice de Precios al Consumidor.
El SPX chocó contra los 4800 y se fue abajo…
Para irse de nuevo arriba en las últimas horas, gracias al impulso de las opciones a vencimiento diario:
ZeroHedge
Viendo una gran recuperación de los 7 magníficos, con Microsoft (MSFT) y Nvidia alcanzando nuevos máximos históricos, y Amazon, Google y Meta logrando máximos de 52 semanas.
ZeroHedge
Renta fija
La reacción a los datos de IPC superiores al consenso fue una subida del dólar estadounidense (USD) y de los rendimientos, sin embargo, como bien informó UBS a media tarde, era reviertan después, ya que la impresión no es lo suficientemente fuerte como para cambiar la opinión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) sobre la trayectoria de la inflación…
Exactamente eso ha ocurrido; el dato del IPC superó las estimaciones, pero los detalles no fueron preocupantes. Y los rendimientos a 10 años cerraron abajo del 4%:
Viendo un desplome total en el tramo corto… A dos años situandose por debajo de 4.25%… No parece muy preocupado por la inflación:
Divisas y materias primas
Hoy, ha vuelto a haber ruido en torno al mar Rojo; incluso Tesla ha tenido que parar su producción.
Este tema puede ser relevante, y en caso de problemas que afecten a la energía, ahí sí que habría un riesgo con la inflación.
De momento, el WTI sube otro 1%, aun por debajo de media de 50 sesiones, pero a vigilar:
El Bitcoin, en el primer día de cotización de los ETF, superó los 48.000 dólares, pero finalmente acabó ligeramente a la baja, como suele suceder: comprar con el rumor y vender con la noticia.
Por cierto, un primer día de exito total, esto escribía Eric Balchunas, responsable de ETF de BBG:
“$IBIT acaba de superar los 1.000 millones de dólares en volumen hoy (batirá el récord de $BITO) con un grupo que alcanza los 4.300 millones o 2.200 millones ex-GBTC (que no es "nuevo" per se). También es buena señal ver 4 emisores por encima de los 100 millones de dólares. Fuerte clase media en ciernes. Sin duda, la mayor emisión del primer día en la historia de los ETF.”
Comentarios de acciones
Por sectores
Finviz
Lo más destacado
Citigroup (C) -1.7%: Enfrenta cargos por un total de 3.8 mil millones de dólares en sus resultados del cuarto trimestre; advirtió a los inversores sobre una posible pérdida trimestral debido a la caída del ARS (Peso Argentino) y cargos por reestructuración. Está programado que publique los resultados del cuarto trimestre el viernes por la mañana.
KB Home (KBH) -1.2%: Las ganancias y las órdenes netas quedaron por debajo de las expectativas. Tras los resultados, fue degradada por Seaport.
Apple (AAPL) -0.3%: La Comisión de Comercio Internacional de Estados Unidos se opuso a la solicitud de Apple de una suspensión pendiente de apelación en un caso relacionado con las ventas de los relojes inteligentes insignia de la compañía.
Hertz (HTZ) -4.3%: Planea vender aproximadamente 20,000 vehículos eléctricos de su flota en Estados Unidos y registrará un cargo de 245 millones de dólares. La vista preliminar de los ingresos del cuarto trimestre fue más baja de lo esperado y pronosticó una pérdida sorpresa de EBITDA.
Netflix (NFLX) +3%: El presidente de publicidad, Reinhard, dijo que están viendo un fuerte crecimiento de su plan basado en publicidad y que ahora cuentan con más de 23 millones de usuarios activos mensuales en todo el mundo. Hace aproximadamente dos meses, tenían más de 15 millones.
TechTarget (TTGT) +12.5%: Acordó fusionarse con los negocios digitales de Informa.
Southwestern Energy (SWN) -2.3% Chesapeake (CHK) +3.2%: SWN confirmó que será adquirida por CHK por 6.69 dólares por acción en una transacción completamente en acciones valorada en 7.4 mil millones de dólares.
Cytokinetics (CYTK) -16.5%: Según fuentes del Wall Street Journal, Novartis (NVS) se ha retirado en los últimos días de su búsqueda de Cytokinetics.
Salesforce (CRM) +2.7%: Fue ascendida por Baird.
Paramount (PARA) -5.5% Warner Bros. Discovery (WBD) -4%: Fueron degradadas por Redburn Atlantic.
Verizon (VZ) -3% AT&T (T) -3.8% Frontier Communications Parent (FYBR) -6.5%: La EPA (Agencia de Protección Ambiental) convoca a ejecutivos de telecomunicaciones para discutir sobre cables telefónicos con revestimiento de plomo, según informa el Wall Street Journal.
Tesla (TSLA) -3%: Experimentó debilidad debido a la noticia de Hertz, pero posteriormente anunció que se vio obligada a suspender la producción de vehículos en la gigafábrica de Berlín-Brandeburgo del 29 de enero al 11 de febrero, a excepción de algunas áreas, debido al conflicto en el Mar Rojo; la producción se reanudará por completo el 12 de febrero.
DocuSign (DOCU) +9.4%: Bain Capital y Hellman and Friedman supuestamente compiten por adquirir DOCU, según Reuters citando fuentes.
En la sesión europea…
Resumen de sesión
Las acciones europeas cerraron a la baja después de que una lectura de inflación en Estados Unidos más alta de lo esperado provocara reducciones de la gran euforia de bajadas de tipos.
El índice paneuropeo STOXX 600 terminó un 0,8% más bajo después de subir hasta un 0,8% durante el día, registrando su tercer día consecutivo de pérdidas
Con los bancos a la cabeza de la venta, con una caída del 0,9%.
Europa cerró antes de que Wall Street pudiera recuperarse, por ello cerró a la baja, si se revisa el futuro del EuroStoxx 50, cerró prácticamente plano:
Las acciones inmobiliarias sensibles a las tasas de interés cayeron un 1,4%, mientras que los servicios públicos y los servicios financieros retrocedieron un 1,2% y un 1,1%, respectivamente.
El rendimiento de los bonos que lleva unas cuantas sesiones al alza, hoy corrigió levemente:
La producción industrial italiana fue mucho más débil de lo esperado en noviembre. Las acciones italianas cerraron un 0,7% más bajas.
El miembro del BCE y jefe del Banco de Francia, Francois Villeroy de Galhau, reafirmó la estimación previa de un crecimiento económico francés del 0,9% para 2024. "Francia no estará en recesión en 2024", dijo a la televisión France 2.
El CAC 40 de Francia cerró un 0,5% más bajo, mientras que el OMX 20 de Dinamarca terminó un 0,7% más bajo después de alcanzar un nuevo récord durante el día.
El jefe del banco central croata, Boris Vujcic, dijo que la inflación en la zona euro se está desarrollando según lo esperado, lo que justificaba la paciencia con los recortes de tasas.
Algunos comentarios de acciones
Lo más destacado
Rational AG subió un 6,7% después de que los resultados preliminares de 2023 del minorista de cocinas industriales superaran las expectativas del mercado.
El minorista británico Marks & Spencer informó de un aumento del 8,1% en las ventas durante el período de Navidad, mejor de lo esperado. Sin embargo, sus acciones, que se han duplicado en el último año, cayeron un 5,2%, con algunos operadores señalando la toma de beneficios.
El grupo publicitario más grande del mundo, WPP, cayó un 4,0% después de que UBS rebajara su calificación a "vender".
Carlsberg subió un 3,0% después de que BofA Global Research mejorara la calificación de la cervecera danesa de "neutral" a "comprar".
Grifols cayó un 16%, después de que la CNMV diera diez días para aclarar su relación con Scranton. Gotham City sigue haciendo una pregunta que hasta ahora no ha tenido respuesta: ¿Saben los bancos y acreedores de Grifols que tanto Grifols como Scranton CONSOLIDAN TOTALMENTE Haema y BPC Plasma en sus estados financieros?
En la sesión asíatica…
Las acciones asiáticas registraron la mayor subida en lo que va de año, lideradas por Japón y Hong Kong, a medida que el apetito por el riesgo regresaba antes de los datos de inflación en Estados Unidos que podrían ofrecer claridad sobre la política de la Reserva Federal.
El índice MSCI Asia Pacific subió hasta un 1.3%, con Toyota Motor y Tencent entre los mayores contribuyentes a las ganancias. Los índices japoneses extendieron sus avances en más del 1.8% cada uno, alcanzando máximos no vistos en tres décadas.
Los indices en China y Hong Kong también tuvieron un día inusualmente positivo, con las acciones tecnológicas listadas en este último lugar subiendo brevemente más del 2%. Si su avance continúa hasta el cierre, el índice Hang Seng podría registrar su primera sesión positiva del año. Los índices en Filipinas, Singapur y Australia también subieron.
El Nikkei 225 de Japón continuó su impresionante rally y superó los 35,000 puntos por primera vez desde febrero de 1990. El KOSPI se mantuvo estable después de que el Banco de Corea mantuvo las tasas sin cambios, como se esperaba, y omitió la referencia sobre la necesidad de subir aún más la tasa base en su declaración de política, y el gobernador Rhee también declaró que ven menos necesidad de aumentos de tasas.
Los índices bursátiles de la India registraron modestas ganancias, extendiendo su racha ganadora a la tercera sesión consecutiva, impulsados por un repunte tardío en las acciones del peso pesado del índice, Reliance Industries. El S&P BSE Sensex cerró un 0.1% más alto en 71,721.19 en Mumbai, mientras que el NSE Nifty 50 Index avanzó en la misma magnitud. El índice MSCI Asia Pacific subió un 1.1%.
El ASX 200 de Australia volvió a superar los 7,500 puntos, con un liderazgo en el índice por parte de las acciones financieras, tecnológicas y de consumo.
Eventos relevantes
IPC estadounidense
La tasa de inflación anual estadounidense subió al 3,4% en diciembre de 2023 desde el mínimo de cinco meses del 3,1% registrado en noviembre, por encima de las previsiones del mercado del 3,2%.
Bajaron
Los costes de la energía un - 2% YoY vs -5,4% en noviembre, con la gasolina un - 1,9% YoY (vs -8,9%).
Coches y camiones usados -1,3% frente a -3,8%.
Aumentaron a menor ritmo
Los precios de los alimentos 2,7% frente a 2,9%
La vivienda(6,2% frente a 6,5%
Los vehículos nuevos 1% frente a 1,3%
Las prendas de vestir 1% frente a 1,1%
Los productos sanitarios 4,7% frente a 5%
Los servicios de transporte 9,7% frente a 10,1%
La tasa de inflación subyacente anual se redujo al 3,9%, por debajo del 4% del periodo anterior, pero por encima de las expectativas del 3,8%.
Cada vez que escuche la palabra inflación transitoria, mire su bolsillo…
ZeroHedge
El informe supera las estimaciones, pero no es tan preocupante.
Sólo el 42% de la cesta registró una inflación intermensual superior al 0,2%... lo que ocurre que estos sectores tienen una mayor ponderación (servicios/vivienda).
Si se quita vivienda, el IPC estaría 7 meses ya por debajo del 2%
Bilello
La tasa anualizada de inflación a 6 meses se situó en el 3,2%, frente al 2,9% de noviembre, igualando la segunda cifra más baja desde marzo de 2021.
WSJ
UBS tras el dato ha dicho esto (y lo ha clavado):
La reacción instintiva al fuerte IPC de diciembre en EE.UU. fue una subida del USD y de los rendimientos, pero es probable que los rendimientos y el USD reviertan después, de forma similar al día de las nóminas no agrícolas, ya que la impresión no es lo suficientemente fuerte como para cambiar la opinión del FOMC sobre la trayectoria de la inflación.
Además, la gente debería empezar a darse cuenta de que la atención de la Fed se centra en el PCE, no en el IPC. Dado que el PCE sólo asigna un 16% a la vivienda, mientras que un tercio del IPC es la vivienda, es muy probable que esta cifra del PCE subyacente sea mucho más baja que la del IPC subyacente.
Resultados Q4.¿Qué esperar?
Mañana arrancan los resultados empresariales del Q4.
Las expectativa de ganancias son demasiado bajas, por lo que será sencillo sorprender.
Existe cierto comportamiento de FOMO al alza dado que la exposición neta no es suficientemente larga en estas publicaciones.
Goldman
Las semanas más importantes serán las próximas:
Goldman
Se espera que SPX registre un crecimiento interanual de los ingresos del 3,1% en el cuarto trimestre de 2023, por debajo de la estimación de crecimiento de los ingresos del 3,9% del 30 de septiembre.
FactSet
REPO inverso y el impulso del mercado
El repo inverso continúa drenando.
Quedan 626.370 millones de dólares, minimos desde junio de 2020.
FRED
Este drenaje está neutralizando el QT del balance de la FED
Morgan Stanley
Y es una gran entrada de capital, además de para el mercado de RV, para FMM y depósitos:
ZeroHedge
Gráficos destacados
1- La curva de rendimientos del Tesoro a 10 años menos 3 meses se ha invertido durante 293 días de negociación consecutivos, el periodo más largo de la historia.
2- Las últimas 4 veces que la Curva de Rendimiento del Tesoro 10Y menos 3M se invirtió, condujo a la recesión de los 90, la Caída Dotcom, la Crisis Financiera Global y la Recesión de 2020.
3- En este análisis no se comparan niveles, se comparan evoluciones relativas. En el año 2008 nosotros teníamos la burbuja inmobiliaria y otros países NO. Se aprecia que en Alemania aceleró precios hasta 2t-2022 y luego caída.
Fuente: cuenta de X de _combarro_. Muy recomendada
Twitter: @_combarro_
4- El sector tecnológico, muy vendido por los clientes minoristas de UBS desde el cuarto trimestre de 2023, registró entradas netas el miércoles por primera vez desde finales de noviembre, lideradas por AMD y MSFT.
UBS
5- AMC Entertainment se ha desplomado un 99% desde su máximo histórico hasta mínimos históricos.
6- Las corporaciones comienzan a salir de la ventana de silencio a partir de mañana. Actualmente, el 85% de la capitalización de mercado del S&P se encuentra en la ventana de silencio. La ventana de silencio de GS se abre nuevamente el 29/01/24. Hoy es el pico de la ventana de silencio. Esto activa un comportamiento de $5 mil millones de VWAP por día más adelante en este mes.
BofA
7- La subasta a 30 años fue bien: - Los Indirectos adjudicados en un 67,8% - Los Directos adjudicados en un 17,7% - Los Dealersse quedaron con el 14,5%, la menor desde agosto de 2023.
ZeroHedge
Clave del día: ¿Qué esperar de los earnings bancarios?
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Para mañana…
En China
🌶️🌶️🌶️ Inflación (viernes): Se espera una disminución intermensual de los precios del 0.2%, que muestre una caída internaual del -0.5%.
En Eurozona
🌶️ Inflación española (viernes): Se espera que se confirme el dato en el 3.1% que mostró la previsión.
En Reino Unido
🌶️🌶️🌶️ PIB intermensual (viernes): Se espera un crecimiento del 0.2%, respecto a la caída del 0.3% del mes pasado.
En Estados Unidos
🌶️🌶️ IPP (viernes): Se espera un crecimiento intermenusal de los precios del 0.1%, respecto al nulo crecimiento del mes pasado.
Earnings
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Gracias por leer
Diego
Pd: Si quieres iniciarte en el mundo de la inversión, mira el curso gratuito de JF Parthers
