Bisontrade es la evolución del servicio de bróker online que lanzó Rentamarktes en 2018 y que ahora, en 2023 ya como Miraltabank se reinventa enfocándose en los siguientes pilares: 

Seguridad 

Formación continua 

Tecnología avanzada 

Servicio al cliente 

Bajas comisiones 

Entre las novedades del servicio, figuran la creación de un centro de formación e información que va a ser el corazón de BisonTrade.

Se pone el foco en crear contenidos y clases verdaderamente útiles para sus clientes y toda la comunidad de traders de España, ya que van a ser recursos gratuitos y en abierto.

Ofrecen acceso a operativas con más de 30.000 activos financieros de todo el mundo: acciones, bonos fondos de inversión, ETFs, futuros, opciones.

Rebota Wall Street después de la fuerte caída de ayer.

El SPX recuperó los 5000 puntos:

A medida que los 7 magníficos recuperaron terreno, aunque sólo alrededor del 30% de la caída desde los máximos del lunes…

Los que recuperaron terreno fueron los valores más en corto, aproximadamente recuperaron dos tercios de lo perdido ayer.

Impulsando al Russell 2000 a superar niveles importantes:

El día fue esperado desde el inicio como un rebote después de la exagerada (o no) reacción de ayer a los datos de IPC, datos que, como hoy mismo ha confirmado un funcionario de la Fed, no son tan importantes como el PCE que se conocerá a finales de mes.

Apenas hubo más datos macro importantes, mañana el dato de ventas minoristas será importante.

¿Puede continuar la rotación de capital desde las grandes tecnológicas hacia los pequeños valores?

Por supuesto, recuerde que son valore smuy ligados a la perspectiva de bajadasd e tipos y movimientos de los rendimientos… Si se confirma que los datos de IPC de ayer muestran un rebote puntual y no un riesgo de segunda ola, el movimiento fuerte será al contrario:

Los rendimientos americanos corrigieron ligeramente los excesos de ayer, pero aún se mantienen por encima de los niveles previos a la publicación del IPC y apenas hubo movimiento en las perspectivas por bajadas de tipos.

El dólar corrigió también ligeramente, mientras que el oro no cerró en positivo.

El WTI caía tras datos de inventario.

Y el Bitcoin sube otro 3.85%, impulsado por unas entradas y flujos masivos al ETF.

Las acciones europeas recuperaron terreno el miércoles, ya que un informe de inflación del Reino Unido más suave de lo esperado aumentó las esperanzas de recortes inminentes en las tasas de interés por parte del Banco de Inglaterra, con una serie de resultados corporativos optimistas dando un impulso adicional.

El índice paneuropeo STOXX 600 terminó con un aumento del 0.5% después de una caída del 1% en la sesión anterior.

El FTSE 100 del Reino Unido avanzó un 0.8% después de que los datos mostraran que la inflación doméstica se mantuvo inesperadamente estable en enero, desafiando las previsiones de un aumento.

"Por un lado, la economía del Reino Unido es frágil, y el mercado laboral se ha relajado considerablemente durante el último año. Estas son todas razones para recortar las tasas", dijo Michael Field, estratega de mercado europeo de Morningstar.

Los mercados de acciones en todo el mundo se estabilizaron después de una venta masiva tras la lectura de inflación de Estados Unidos más caliente de lo esperado del martes, que retrasó las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal.

"Las acciones globales están muy orientadas a 'comprar la caída', así que cuando quedó claro que parece haber algún límite para la venta en las acciones y bonos estadounidenses, vimos que los mercados europeos se recuperaron", dijo Steve Sosnick, estratega jefe de Interactive Brokers.

Mientras tanto, el vicepresidente del Banco Central Europeo, Luis de Guindos, dijo que se necesita más datos antes de que el BCE pueda estar seguro de que las tasas récord han cumplido su función.

Los datos mostraron que el crecimiento económico de la zona euro se estancó en los últimos tres meses de 2023 en comparación con el trimestre anterior.

Entre los sectores, el índice aeroespacial y de defensa alcanzó un máximo histórico, cerrando con un aumento del 1.2%.

Las acciones tecnológicas repuntaron tras las pérdidas pronunciadas de la sesión anterior con un avance del 1.0%, mientras que los mineros cayeron un 0.5%, alcanzando un mínimo de casi cuatro meses.

Las acciones asiáticas cayeron más en cuatro semanas, siguiendo una venta masiva durante la noche en Wall Street, debido a las expectativas moderadas de recortes en las tasas de interés de la Reserva Federal después de los datos de inflación caliente en EE. UU.: los operadores redujeron las expectativas de un recorte de la Fed antes de julio después del último informe del IPC. Las acciones de Hong Kong borraron las pérdidas iniciales al reabrir el mercado después de las vacaciones.

El índice MSCI Asia Pacífico cayó hasta un 1.1%, con Toyota, Samsung y Commonwealth Bank entre los mayores perdedores. Las principales medidas cayeron más del 1% en Japón y Corea del Sur, con pérdidas también notables en Australia e India. Los mercados permanecieron cerrados por vacaciones en China continental y Taiwán, mientras que Indonesia estuvo cerrado por su elección presidencial.

El Hang Seng se adaptó al sentimiento de aversión al riesgo al regresar de las vacaciones y con los mercados chinos continentales cerrados. El Nikkei 225 retrocedió con los mayores movimientos bursátiles influenciados por los resultados financieros, aunque las pérdidas adicionales en el índice fueron amortiguadas en cierta medida por la debilidad reciente de la moneda.

El ASX 200 cayó con un bajo rendimiento en el sector financiero más ponderado después de que el mayor prestamista de Australia, CBA, informara de una caída en las ganancias del primer semestre y advirtiera sobre la presión financiera de tasas más altas en 2024.

Las acciones indias terminaron el día al alza, borrando las pérdidas intradía, con empresas estatales liderando el avance incluso cuando las acciones tecnológicas arrastraron. El S&P BSE Sensex subió un 0.4% a 71,822.81 en Mumbai, después de caer hasta un 1% anteriormente, mientras que el índice NSE Nifty 50 avanzó en una medida similar. El índice MSCI AC Asia Pacífico terminó un 0.4% más bajo.

La tasa de inflación del Reino Unido se mantuvo sin cambios en un 4.0% en enero de 2024, cerca del mínimo de dos años de noviembre y por debajo de la expectativa del mercado del 4.2%.

Sin embargo, sigue siendo el doble del objetivo del Banco de Inglaterra del 2.0%. Hubo una desaceleración en el ritmo de la disminución de los precios tanto para la vivienda como para los servicios públicos (-2.1% frente a -3.4% en diciembre), principalmente debido a los cargos de gas y electricidad, y el transporte (-0.3% frente a -1.1%).

Por otro lado, la inflación disminuyó bruscamente tanto para los muebles y artículos para el hogar (0.4% frente a 2.5%) como para los alimentos y bebidas no alcohólicas (6.9% frente a 8.0%).

La única categoría que experimentó una aceleración en la inflación fue la de bienes y servicios diversos (4.5% frente a 4.3%).

Mientras tanto, la tasa de inflación anual básica, que excluye elementos volátiles como la energía y los alimentos, se mantuvo estable en un 5.1%, ligeramente por debajo del consenso del mercado del 5.2%.

La economía de la Eurozona se estancó en el último trimestre de 2023, tras una contracción del 0,1% en el período de tres meses anterior, ya que la inflación persistentemente alta, los costos récord de endeudamiento y la débil demanda externa continuaron ejerciendo presión a la baja sobre el crecimiento.

Entre las mayores economías del bloque, Alemania se contrajo un 0,3%, principalmente debido a la debilidad en el sector industrial, mientras que el PIB de Francia se estancó.

En contraste, el crecimiento económico en España e Italia se aceleró hasta el 0,6% y el 0,2%, respectivamente. Además, el PIB holandés se expandió un 0,3%, marcando el fin de un período de tres trimestres de contracción.

Mirando el año completo de 2023, el PIB creció un 0,5%, marcando una fuerte caída desde las expansiones del 3,4% y el 5,9% en 2022 y 2021, respectivamente.

Si hablamos de España, con este crecimiento habría alcanzado la media de la eurozona desde inicios de 2020:

Goolsbee, de la Fed:

No soy partidario de esperar a que la inflación se sitúe ya en el 2% en 12 meses antes de bajar los tipos: si seguimos siendo restrictivos demasiado tiempo, tendremos que preocuparnos por el aspecto laboral de nuestro mandato.

Tranquilo, el empleo a tiempo completo disminuyó en 2023, pero parcial aumentó. Todo está bien.

También dijo que la Fed se centra en el PCE y no en el IPC, y que no cree que la última milla de la inflación sea la más difícil. Este ex profesor de la Universidad de Chicago ha estado en el bando hawkish de la Fed desde que se incorporó.

El rendimiento de los bonos estadounidenses a 2 años ha bajado ligeramente, 2 puntos básicos, tras su discurso.

Aunque aun no conocemos los datos de IPP correspondientes a enero, se conocerán el viernes. Los analistas que traducen el IPC en PCE prevén que el PCE subyacente de enero aumente un 0,3%, lo que reduciría la tasa interanual al 2,7%.

Pero estas cifras son preliminares y podrían cambiar tras la publicación del IPP el viernes.

En diciembre, las oficinas representaban el 41% de las propiedades en dificultades por valor de casi 86 mil millones de dólares en Estados Unidos, según datos de MSCI. El término "dificultad potencial", que indica una disminución en la salud financiera de los activos, se acerca a los 235 mil millones de dólares en varios tipos de propiedades.

Más de $1 billón en préstamos de bienes raíces comerciales están programados para vencer antes de finales del próximo año.

Esto presenta un problema significativo ya que muchos propietarios de propiedades podrían verse obligados a vender.

Los precios de las oficinas han caído más de un 10% en muchas ciudades, pero San Francisco se lleva la palma, con más de un 37% de espacio libre.

En este gráfico se aprencia el vencimiento de la deuda por años:

1- Los ETF de Bitcoin han recibido más de 2.000 millones de dólares de nuevos fondos en sólo los últimos 4 días. Ayer fue el mayor día de entradas desde su lanzamiento, ¡con 631 millones de dólares!

2- Este gráfico muestra o bien el fracaso total de la dirección o bien lo mal que están las cosas en Alemania como lugar de negocios con elevados precios de la electricidad. Las acciones de Thyssenkrupp han caído un 62% en los últimos 5 años, mientras que la competencia, sobre todo la estadounidense, ha registrado fuertes ganancias.

3- Este gráfico muestra como en enero suele haber un repunte estacional del dato de IPC

4- Para poner en contexto uno de los mayores riesgos del mercado actual: El mercado de renta variable estadounidense rivaliza con los de 2000 y 1929 en términos de mayor concentración de la historia, según los cálculos de DB. Los cinco valores principales (Microsoft, Apple, Nvidia, Alphabet y Amazon) representan el 25% de la capitalización bursátil del S&P 500. - Holger Zschaepitz

(Personalmente no me gustan las comparaciones con 1929 y 2000, como he argumentado en videos, discrepo)

5- Las entradas de bitcoin parecen haberse producido a costa de las salidas de los ETF de oro, que la semana pasada vieron cómo los inversores reembolsaban 858 millones de dólares antes de la reciente lectura del IPC, con lo que las salidas del metal en lo que va de año ascienden a 3.200 millones de dólares.

Desde el lanzamiento de los ETF de Spot Bitcoin, los ETF de oro han registrado en conjunto salidas netas de casi 2.000 millones de dólares, mientras que los ETF de Bitcoin han registrado entradas netas de casi 4.000 millones de dólares.

6- El Índice de "miedo y codicia" de Bitcoin , que agrega datos sobre el impulso del mercado, la volatilidad, el volumen y las redes sociales, se encuentra ahora en 79 sobre 100, su puntuación más alta desde que Bitcoin alcanzó los 69.000 dólares en noviembre de 2021.

7- Los clientes vendieron acciones en 9 de los 11 sectores GICS, liderados por Tecnología (la mayor salida desde julio de 2023 y la tercera semana consecutiva de salidas) y Finanzas (la mayor salida desde junio de 2023; ha visto salidas en 14 de las últimas 17 semana

8- Las recompras de clientes corporativos se desaceleraron pero aún están por encima de los niveles estacionales típicos en este momento por decimotercera semana consecutiva. En lo que va del año, las recompras como porcentaje de la capitalización de mercado del S&P 500 (0.30%) están por encima de los máximos de 2023 (0.27%) en este momento.

🌶️ IPC final española (jueves): Se espera que se confirme en el 3.4% de crecimiento interanual.

🌶️🌶️🌶️ PIB 4T (jueves): Se epera un dato de -0.1%.

🌶️​🌶️​🌶️ Ventas minoristas (jueves): Se espera un dato intermensual débil, incluso hay alguna estimación negativa (saldrán más detalles pronto)

Gracias por leer

Diego

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