Sabías que….?
Las acciones de Meta se revalorizaron más de un 20%.
El aumento de capitalización de 200 mil millones de dólares es el mayor en la historia del mercado de valores
(Cómo curiosidad, la mayor pérdida también fue de Meta)
De un vistazo…
Wall Street
🟢 S&P500 +1.07%
🟢 Dow Jones +0.35%
🟢 Nasdaq100 +1.72%
🔴 Russell2000 -0.59%
Otros activos
🔴 WTI -2.03%
🔴 XAU/USD -0.73%
🟢 BTC/USD +0.36%
Europa
🟢 German DAX +0.35%
🟢 Stoxx 600 +0.01%
🟢 France's CAC +0.05%
🟢 Spain's Ibex +0.45%
Asia
🟢 Nikkei 225 +0.41%
🔴 Hang Seng -0.21%
🟢 Nifty 50 +0.72%
Divisas
🟢 DXY +0.84% ≈ 103.567
🔴 EUR/USD -0.78%
🟢 USD/JPY +1.30%
🔴 GBP/USD -0.86%
En el informe de hoy…
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En Wall Street…
Resumen de sesión
Renta variable
Wall Street cerró al alza, impulsado por los excelentes resultados de Amazon y META.
El SPX subió cerca del importante nivel de los 5000 puntos, cerrando otra semana más al alza, 13 de las últimas 14 fueron alcistas.
La jornada estuvo marcada por las significativas revalorizaciones de META, que aumentó un 20%, y Amazon, que subió un 7%. Estas empresas arrastraron a las grandes compañías relacionadas hacia arriba.
ZeroHedge
No obstante, los fuertes datos de empleo perjudicaron a las pequeñas empresas, ya que el discurso sobre mantener tipos de interés altos por más tiempo no las beneficia.
El Russell 2000 perdía un 0.59%:
Renta fija
Los rendimientos de los bonos estadounidenses experimentaron notables revalorizaciones, especialmente en el tramo corto. El rendimiento a 2 años se acercó al 4.4%.
La curva de rendimiento entre 2 y 30 años volvió a invertirse.
ZeroHedge
El ETF TLT cae a la media de 200, consolidar en esa zona puede ser una opción hasta lograr mayores confirmaciones alcistas:
Divisas y materias primas
El dólar continuó el movimiento alcista de los rendimientos,
lo que perrjudicó especialmente al oro, que llegó a caer un 1%.
El petróleo WTI continuó con la tendencia a la baja observada en las últimas sesiones.
Comentarios de acciones
Por sectores
Finviz
Lo más destacado
Cigna, gigante del sector de la salud (CI) +5.4%: Impresionante desempeño: las métricas del cuarto trimestre superaron el consenso de Wall Street, aumentó el dividendo trimestral en un 14% y mejoró las perspectivas para el año fiscal 2024. Bristol-Myers Squibb (BMY) estable: Superó las expectativas en ingresos y ganancias, con orientación en línea a más firme.
AbbVie (ABBV) +0.6%: Superó las expectativas de Wall Street en ganancias por acción e ingresos, con ventas clave de los medicamentos Humira y Rinvoq también superando las expectativas; la guía de ingresos para el año fiscal está por debajo de las expectativas.
En el sector discrecional, Skechers (SKX) -10.3%: Falló en ingresos y ofreció una orientación débil, mientras que Deckers (DECK) +14.1% superó las ganancias además de mejorar las perspectivas para el año fiscal 2024.
En el sector de suministros, Clorox (CLX) +5.6% y Post Holdings (POST) +7.7% superaron las expectativas en ingresos y ganancias, además de mejorar la vista para el año fiscal.
Microchip Technology (MCHP) -1.6%: La orientación para el cuarto trimestre fue muy débil.
En el sector de la energía, Chevron (CVX) +2.9%: Superó las ganancias y aumentó el dividendo trimestral en un 8%, pero los ingresos fueron bajos.
Intel (INTC) -1.8%: Pospuso su proyecto de fabricación de chips de USD 20 mil millones en Ohio debido a la lenta demanda de chips y la demora en la entrega de subvenciones del gobierno, según informa WSJ.
En la sesión europea…
Resumen de sesión
Las acciones europeas apenas variaron el viernes, ya que las ganancias de los resultados corporativos optimistas compensaron los datos de empleo de Estados Unidos más calientes de lo esperado, que frenaron las esperanzas de un recorte inminente de las tasas por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos.
El índice paneuropeo STOXX 600 se mantuvo estable en el día, cerca de los máximos de dos años alcanzados a principios de semana.
El índice DAX 40 de Alemania alcanzó un récord durante la sesión y cerró con un aumento del 0,35%.
Las acciones tecnológicas aumentaron un 0,3%, siguiendo las ganancias durante la noche de Meta Platforms y Amazon.com después de que presentaron resultados trimestrales mejores de lo esperado.
Una serie de resultados positivos en Europa impulsaron al índice de referencia a su segunda semana de ganancias, aunque los últimos datos de LSEG aún estiman una disminución del 8,5% interanual en las ganancias de las empresas del STOXX 600.
La demora de los responsables de la política en cuanto al momento de los recortes de tasas moderó el sentimiento, con los mercados de dinero estimando un recorte de alrededor de 135 puntos básicos (pbs) por parte del Banco Central Europeo este año, frente a los aproximadamente 150 pbs de principios de semana.
Las acciones de petróleo y gas cayeron un 1,4%, arrastradas a la baja por una caída del 1,5% en BP después de que la compañía petrolera cerrara su refinería de hidrocarburos más grande en la región del medio oeste de Estados Unidos.
Algunos comentarios de acciones
Danske Bank fue el mejor rendimiento en el índice de referencia europeo, subiendo un 8,1% después de que el banco danés informara sobre los resultados del cuarto trimestre y anunciara un programa de recompra de acciones.
El fabricante francés de tubos de acero Vallourec subió un 3,1% después de afirmar que espera que los resultados de 2023 superen su perspectiva anterior.
Las acciones de Mercedes-Benz estuvieron entre los mejores rendimientos en el DAX, subiendo un 2,0% después de informar sobre el flujo de efectivo libre (FCF) preliminar anual de su negocio industrial por encima de las expectativas del mercado.
Las acciones de Electrolux cerraron un 0,7% más alto, revirtiendo las pérdidas anteriores provocadas por la afirmación del fabricante sueco de electrodomésticos de que espera que el sentimiento del consumidor siga siendo débil a principios de 2024.
En la sesión asíatica…
En Asia, los principales índices chinos redujeron fuertes caídas en una sesión marcada por movimientos bruscos. Un indicador más amplio de las acciones de la región subió un 0,7%, con las acciones surcoreanas liderando la carga. El índice MSCI Asia Pacific subió hasta un 1,1%, con Tencent entre los mayores contribuyentes a la subida del índice después de que China aprobara una serie de juegos en línea.
El índice Kospi de Corea del Sur se encaminaba a su mejor semana desde noviembre de 2022, impulsado por las automotrices y otras empresas de inversión, en medio de un impulso de las autoridades para lograr mejores valoraciones.
Hang Seng y el Shanghai Composite inicialmente obtuvieron un impulso, con un rendimiento superior en las automotrices después de sus actualizaciones de entregas de enero, mientras que las acciones tecnológicas recibieron apoyo después de que la NPPA de China aprobara 32 juegos en línea importados. Sin embargo, las acciones luego revirtieron gradualmente su curso después de que el PBoC continuara drenando liquidez a pesar de las próximas vacaciones del Año Nuevo Lunar la próxima semana. Más tarde en la sesión, las acciones chinas repuntaron poco después de que el Shanghai Composite cayera a mínimos multi-anuales por debajo de 2,700; algunos destacaron el aumento de los flujos de capital desde Hong Kong a través de Stock Connect.
El Nikkei 225 subió con titulares dominados por otro día ocupado de resultados corporativos, mientras que Aozora Bank sufrió otra caída de dos dígitos después de que recientemente advirtiera sobre pérdidas vinculadas a préstamos inmobiliarios comerciales en Estados Unidos.
El ASX 200 alcanzó nuevos máximos históricos con el sector inmobiliario y tecnológico liderando las ganancias en medio de rendimientos más bajos.
Eventos relevantes
Análisis de los datos de empleo estadounidense
Sorprendentes datos de empleo una vez más. Personalmente, nunca espero que el BLS publique un titular débil. Veamos algunos detalles:
La economía estadounidense añadió 353.000 puestos de trabajo en enero de 2024, muy por encima de las previsiones del mercado, que apuntaban a 180.000 empleos.
Se trata del mayor aumento del empleo desde enero de 2023.
Por sectores:
Los servicios profesionales y empresariales agregaron 74.000 puestos de trabajo en enero, considerablemente más que el aumento mensual promedio de 14.000 puestos de trabajo en 2023. Durante el mes, los servicios profesionales, científicos y técnicos agregaron 42.000 puestos de trabajo. El empleo en los servicios de ayuda temporal cambió poco durante el mes (+4.000), pero ha bajado en 408.000 desde que alcanzó un máximo en marzo de 2022.
En enero, el empleo en el sector de la salud aumentó en 70.000 personas, con ganancias en los servicios de atención médica ambulatoria (+33.000), hospitales (+20.000) y centros de atención residencial y de enfermería (+17.000). El crecimiento del empleo en el sector de la salud promedió 58.000 por mes en 2023.
El empleo en el comercio minorista aumentó en 45.000 en enero , pero ha mostrado poco crecimiento neto desde principios de 2023. Durante el mes, los minoristas de mercancías generales agregaron 24.000 puestos de trabajo, mientras que los minoristas de electrónica y electrodomésticos perdieron 3.000 puestos de trabajo.
El empleo en asistencia social aumentó en 30.000 personas en enero, lo que refleja un crecimiento continuo en los servicios individuales y familiares (+22.000). El empleo en asistencia social creció una media de 23.000 personas al mes en 2023.
El empleo en el sector manufacturero aumentó en enero (+23.000), con aumentos de empleo en la fabricación de productos químicos (+7.000) y en la impresión y actividades de apoyo relacionadas (+5.000). El sector manufacturero experimentó poco crecimiento neto del empleo en 2023.
El empleo gubernamental continuó con una tendencia ascendente en enero (+36 000), por debajo del aumento mensual promedio de 57 000 en 2023. Se produjo un aumento de empleo en el gobierno federal (+11 000) y el empleo continuó con una tendencia ascendente en el gobierno local, excluida la educación (+19 000). ).
En enero, el empleo en la información continuó su tendencia ascendente (+15.000). El empleo en las industrias cinematográfica y de grabación de sonido aumentó en 12.000, mientras que el empleo en las telecomunicaciones disminuyó en 3.000.
El empleo en la industria de la minería, las canteras y la extracción de petróleo y gas disminuyó en 5.000 personas en enero, tras pocos cambios netos en 2023. A lo largo del mes, la pérdida de empleo en las actividades de apoyo a la minería (-7.000) se vio parcialmente compensada por una ganancia de empleo en extracción de petróleo y gas (+2.000).
El empleo mostró pocos cambios durante el mes en otras industrias importantes , incluidas la construcción, el comercio mayor, el transporte y el almacenamiento, las actividades financieras, el ocio y la hostelería, y otros servicios.
La revisión del año 2023 añadió 359.000 puestos de trabajo. Con el empleo en noviembre y diciembre revisado 126.000 al alza. Con las revisiones, la economía estadounidense añadió una media de 255.000 puestos de trabajo al mes en 2023, por encima de la media mensual previa a la revisión de 225.000 anterior.
En 2021 se mantuvo prácticamente sin cambios (606 000 antes de la revisión frente a 604 000 después de la revisión), y el aumento mensual promedio en 2022 se revisó a la baja (de 399 000 a 377 000).
ZeroHedge
Sorprende la gran diferencia entre la encuesta a establecimientos (nóminas) que mostró un crecimiento de 353.000 empleos y la encuesta a hogares que muestra una caída del empleo de 31.000 empleos.
ZeroHedge
Los detalles sobre la calidad de empleo, siguen siendo dudosos: los empleos a tiempo completo en realidad disminuyeron en 63.000 y los empleos a tiempo parcial aumentaron en 96.000.
El BLS informa que en enero de 2024, Estados Unidos tenía 133,1 millones de empleos a tiempo completo y 27,9 millones de empleos a tiempo parcial.
En febrero de 2023, Estados Unidos tenía 133,2 millones de empleos a tiempo completo.
Es decir que no hubo crecimiento en 1 año. Todo se ha producido en los empleos a tiempo parcial, que han aumentado en 870.000 desde febrero de 2023 (de 27,020 millones a 27,890 millones).
ZeroHedge
Uno de los datos que más asustaron al mercado fue que los ingresos promedio por hora aumentaron un 4,5% interanual, por encima de las estimaciones de un aumento del 4,1%.
Este aumento de los salarios se debe a una caída de las horas trabajadas, que disminuyó en 0,2 horas a 34,1 horas en enero y ha bajado 0,5 horas a lo largo del año, hasta el nivel más bajo visto en lo más profundo de la crisis del covid.
stos datos provocaron una caída aun mayor de las probabilidades de bajadas de tipos en marzo, en este momento según CME Group se sitúan en el 20%.
Los rendimientos a 2 años se dispararon hasta el 4.4% en un primer momento, reaccionado a un dato que aleja las bajadas de tipos.
Personalmente (lo más probable es que esté equivocado), no descarto al 100% la bajada de tipos de marzo, hay muchos datos por delante, y se ve como el repunte de los salarios no es debido a un aumento de los salarios reales. En este momento de probabilidades tan bajas de bajadas en marzo, cualquier dato débil, puede provocar sorpresas en dirección contraria.
Clave del día: Comentarios de Goldman a los resultados de Meta, Amazon y Apple
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Gracias por leer
Diego
Pd: Visita MORAM para conocer las mejores tesis de inversión en Small Caps.Informe diario MORAM
