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Comentarios Políticos
El presidente de EE. UU., Trump, afirmó que es necesario alcanzar un acuerdo con Irán y que podría lograrse en el próximo mes.
Rusia y Ucrania dijeron que una nueva ronda de conversaciones de paz lideradas por Estados Unidos tendrá lugar en Ginebra la próxima semana. Trump dice que Rusia quiere un acuerdo y que Zelensky debe actuar.
El presidente de EE. UU., Trump, reiteró que viajará a China en abril y que el presidente chino Xi visitará EE. UU. más adelante este año, añadiendo que la relación con China es muy buena en estos momentos.
El Pentágono ha añadido varias compañías chinas a su lista de empresas que, presuntamente, estarían apoyando al ejército chino:
Alibaba ($BABA)
BYD ($BYDDY)
Baidu ($BIDU)
COSCO Shipping Holdings (1919.HK)
Huawei (privada)
NIO Inc ($NIO)
Este tipo de inclusión no implica automáticamente sanciones, pero sí puede limitar el acceso a contratos gubernamentales estadounidenses, inversión institucional o aumentar la presión regulatoria y geopolítica.
La Corte Suprema dice que el día 20 de febrero decidirán sobre los aranceles.
El Departamento del Tesoro de EE. UU. emitió dos nuevas licencias que permiten a las empresas reanudar operaciones y realizar nuevas inversiones en el sector de petróleo y gas de Venezuela.
Entre las compañías autorizadas se encuentran Chevron, BP, ENI, Repsol y Shell.
Las transacciones por parte de empresas con sede en Rusia, Irán o China siguen prohibidas, y las nuevas inversiones requieren permisos adicionales del Tesoro.
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Datos de inflación
Los datos de inflación estadounidense de enero fueron positivos, con avances en la línea de desinflación que busca la Fed.
El IPC general aumentó un 0.17%, muy inferior al 0.26% estimado. Lo que dejó la tasa interanual en el 2.39%, cerca de su menor nivel en 4 años.
Analizando los detalles:
Los costes de vivienda subieron un 0,2%, mientras que los precios de los alimentos también aumentaron un 0,2%, con el índice de alimentos para el hogar registrando ese mismo incremento y los alimentos fuera del hogar avanzando un 0,1%.
También hubo presión al alza por el encarecimiento de las tarifas aéreas, así como por subidas en cuidado personal, ocio, atención médica y servicios de comunicación.
Estos aumentos fueron parcialmente compensados por una caída del 1,5% en los precios de la energía.
Si excluimos alimentos frescos y energía, el dato estuvo más en línea con las expectativas: 0.30% vs 0.34% esperado.
Lo que deja la tasa interanual en el 2.51%, el más bajo desde marzo de 2021.
Analizando los detalles del dato subyacente, los bienes que era el mayor riesgo por los aranceles, de momento se mantiene bajo:
Si la mayor presión vino de lso servicios subyacentes, conviene revisar el dato de IPC Supercore (servicios excluyendo vivienda), y este saltó un 0.63%, impulsado por transporte y educación. El mayor salto interanual desde febrero de 2025.
La tasa interanual mantiene niveles:
Zerohedge
En cuanto a reacciones... La rentabilidad del bono a dos años cayó hasta el 3,40%, su nivel más bajo desde octubre.
Los operadores descuentan ahora aproximadamente un 30% de probabilidad de un tercer recorte de 25 puntos básicos antes de final de año.
Situación de mercado
Las acciones de Amazon van camino de registrar su racha de caídas más larga en casi 20 años, con un descenso del 0,8% el viernes y nueve sesiones consecutivas en negativo. El valor acumula una caída del 18%, lo que supone la pérdida de aproximadamente 470.000 millones de dólares en capitalización, mientras los inversores muestran preocupación por los 200.000 millones de dólares previstos para 2026 en gasto en centros de datos, chips e inteligencia artificial.
“Un flujo de caja negativo a esta escala es una señal de alerta importante”, afirma Anthony Saglimbene, estratega de Ameriprise. Además, el gasto agregado en IA de las grandes tecnológicas, que alcanzaría los 650.000 millones de dólares el próximo año, también está alimentando la inquietud del mercado.
Amazon cae un 17% en lo que va de mes, su peor registro desde abril de 2022, mientras que el Nasdaq 100 retrocede un 3,2%.
¿Puede la IA reemplazar al software de IA? Según HSBC, el debate es erróneo e ilógico. Puntos principales:
Los proveedores de software integran IA en aplicaciones empresariales para generar valor complementario, expandiendo los TAM sin desplazarlas; la IA aumenta en lugar de reemplazar las funciones centrales del software.
El control de los datos de clientes privados, la experiencia en el dominio y el código optimizado crean barreras que perduran durante décadas, lo que hace que los operadores tradicionales (por ejemplo, SAP, Oracle) sean superiores a las soluciones generadas por IA para los sistemas empresariales.
Las alucinaciones y la no repetibilidad de la IA la hacen inadecuada para los sistemas empresariales centrales que requieren exactitud, lo que contradice las narrativas de que la IA reemplaza al software.
La persistente propaganda de "IA vs. software" proviene de las cámaras de resonancia de los medios, pero los fundamentos empresariales garantizan la resiliencia del software a medida que la IA se centra en la ampliación.
La integración de IA con empresas Global 2.000 impulsa un rápido crecimiento de TAM, eficiencia de costos y nuevas fuentes de ingresos a través de IA incorporada en plataformas heredadas.
Sobre el mercado más amplio… Fue n día de fantástica amplitud, pero con los grandes lastrando, y el conjunto camino de la media de 200 sesiones:
SpotGamma dice: El skew de puts del S&P 500 está empezando a tensionarse claramente, mientras que la volatilidad implícita at-the-money (ATM) sigue relativamente contenida.
Si el S&P 500 cae por debajo de 6.800, creemos que podría activarse un movimiento hacia la zona de los 6.600.
En ese escenario, es probable que toda la superficie de volatilidad del S&P se eleve, por ejemplo, con el VIX pasando de 20 a 30.
Gracias por leer
Diego
