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Comentarios importantes
Situación geopolítica
El optimismo perdura después de que CNN informa que esta es la trigésimo octava vez que el presidente Trump declara que un acuerdo de paz es inminente ...
Comentarios de hoy:
El presidente de EE. UU., Donald Trump, afirmó que se ha alcanzado un gran acuerdo para poner fin al conflicto con Irán y que la firma probablemente tendrá lugar pronto en Europa.
Israel no forma parte del memorando de entendimiento (MOU), aunque el primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, expresó su agradecimiento por el compromiso de EE. UU., según CBS. Por su parte, Irán todavía no ha llegado a una decisión definitiva sobre el acuerdo.
(FAKE) Los medios estatales iraníes han confirmado un acuerdo con Estados Unidos y afirman que incluye el levantamiento de sanciones, la retirada de las fuerzas militares estadounidenses de las proximidades de Irán y el fin del bloqueo naval.
Una fuente iraní niega que se vaya a firmar un acuerdo en Ginebra: "La afirmación de que el acuerdo se firmará el domingo en Ginebra es completamente falsa".
Irán afirma que el memorando de entendimiento (MoU) con EE. UU. sigue bajo revisión interna, según informó la cadena estatal IRIB.
Parece que el trigesimo octavo anuncio de acuerdo con Irán se va a quedar en nada...
Aunque el optimismo volvió:
El ministro de Exteriores de Irán afirma que el Memorando de Entendimiento de Islamabad nunca ha estado tan cerca de concretarse.
BBG: Altos funcionarios de la administración estadounidense afirman que el acuerdo con Irán cumple los objetivos centrales de Estados Unidos y que el acuerdo reabre el estrecho de Ormuz [Irán tiene una interpretación muy diferente de este punto] ; el acuerdo con Irán garantiza la paz a largo plazo en la región e incluye un régimen de inspección .
Si Irán cumple, será recompensado económicamente.
Irán obtendrá beneficios si realmente cumple con lo prometido.
Estados Unidos espera firmar el acuerdo en los próximos días.
Estados Unidos recibirá material enriquecido en virtud del acuerdo con Irán.
El borrador del acuerdo también levanta el bloqueo estadounidense y conduce al desmantelamiento del programa nuclear iraní.
Los iraníes no reciben nada a cambio de firmar el acuerdo.
Todavía no hemos llegado a la meta, pero estamos muy cerca.
Entre un 80% y un 85% de confianza en que se firmará el acuerdo.
El acuerdo con Irán especifica que se trata de la apertura del estrecho, el levantamiento del bloqueo y el traslado de material enriquecido.
Habrá un alivio significativo de las sanciones en función del desempeño de Irán.
Estados Unidos ha observado avances sustanciales en el texto del acuerdo.
El acuerdo de paz regional es amplio.
Acuerdo sobre la especificidad en la destrucción y eliminación del material enriquecido.
Los israelíes confían en que se sumarán a la iniciativa.
A algunos iraníes no les gusta este acuerdo, pero creen que la disidencia es mínima.
El vicepresidente JD Vance ha intentado aclarar la postura de Estados Unidos:
Irán “no está recibiendo dinero en efectivo” simplemente por firmar un acuerdo , declaró el viernes el vicepresidente JD Vance.
Vance dijo en una publicación en X que estaba “viendo mucha información falsa sobre un posible acuerdo”.
“Los iraníes no están recibiendo dinero en efectivo, ni se están liberando fondos por el simple hecho de firmar un acuerdo o asistir a una reunión”, dijo, y agregó que el acuerdo sobre la mesa se había estructurado “para garantizar que se prioricen las preocupaciones de Estados Unidos y sus aliados”.
Solo si Irán “cumple con sus obligaciones, entonces los beneficios económicos llegarán a ellos y a toda la región”.
“Este acuerdo tiene el potencial de transformar la región y conducir a una paz duradera”, afirmó. “El presidente logrará un buen resultado, sea cual sea el resultado”.
A modo de recordatorio, aquí están los 14 puntos emitidos por la parte iraní el viernes:
1. Un alto el fuego inmediato y permanente en todos los frentes, incluido el Líbano.
2. Un compromiso por parte de Washington de no interferir en los asuntos internos de Irán y de respetar su soberanía.
3. El levantamiento total del bloqueo marítimo en un plazo de 30 días.
4. El compromiso de Estados Unidos de retirar sus fuerzas de las proximidades de Irán.
5. La reapertura del estrecho de Ormuz en un plazo de 30 días, según lo acordado por Irán.
6. La suspensión de las sanciones impuestas a la venta de petróleo, productos petroquímicos y sus derivados, al tiempo que se permite a Irán el pleno acceso a los recursos financieros generados por ellos.
7. La necesidad de que Estados Unidos y sus aliados presenten planes de reconstrucción para Irán por un valor no inferior a 300.000 millones de dólares.
8. Llevar a cabo negociaciones en un plazo de 60 días para alcanzar un acuerdo final que incluya cuestiones nucleares, el levantamiento total de las sanciones primarias y secundarias impuestas por Estados Unidos, así como la anulación de las resoluciones del Consejo de Seguridad de la ONU y de la Junta de Gobernadores del Organismo Internacional de Energía Atómica.
9. Irán reafirma su compromiso con el Tratado de No Proliferación Nuclear (TNP) de no producir armas nucleares.
10. El compromiso de Estados Unidos, durante el período de negociación, de no aumentar sus fuerzas en la región y de no imponer nuevas sanciones a Irán.
11. La liberación de 24.000 millones de dólares en fondos iraníes congelados en un plazo de 60 días, de los cuales la mitad deberá ponerse a disposición de Irán antes del inicio de las negociaciones y después de la firma del memorando de entendimiento.
12. El establecimiento de un mecanismo de seguimiento para la aplicación del acuerdo.
13. La aprobación del acuerdo final mediante una resolución emitida por el Consejo de Seguridad de las Naciones Unidas.
14. Las negociaciones finales no comenzarán hasta que se libere la mitad de los fondos iraníes congelados, se suspendan las sanciones petroleras contra Irán y se levante el bloqueo marítimo.
El acuerdo final se limitará al destino de los materiales enriquecidos, las actividades de enriquecimiento de uranio, el levantamiento de las sanciones y el programa de reconstrucción de la economía iraní, excluyendo por completo cualquier debate sobre el programa de misiles de Irán y el apoyo a los movimientos de resistencia.
Universidad de Michigan
El Índice de Confianza del Consumidor de la Universidad de Michigan subió hasta 48,9 en la lectura preliminar de junio de 2026, frente al mínimo histórico de 44,8 registrado en mayo y por encima de las expectativas del mercado, que apuntaban a 46.
Esta modesta recuperación reflejó cierto alivio por la caída de los precios de la gasolina a comienzos de mes, con mejoras observadas en todos los grupos de edad, nivel educativo y afiliación política. Los consumidores con menores ingresos, para quienes el combustible representa una mayor parte de su presupuesto, mostraron un aumento especialmente notable de la confianza.
Las valoraciones sobre la situación financiera personal y las condiciones empresariales también mejoraron durante el mes. Sin embargo, a pesar de este repunte inicial en junio, el sentimiento económico general sigue siendo débil, situándose un 13% por debajo de los niveles de enero de 2026 y un 19% por debajo de los registrados hace un año, ya que los consumidores continúan preocupados por las presiones financieras del día a día.
La inflación sigue siendo una de las principales preocupaciones. Las expectativas de inflación a un año descendieron ligeramente hasta el 4,6%, desde el 4,8% de mayo, mientras que las expectativas de inflación a largo plazo bajaron al 3,4% desde el 3,9%.
Aun así, los consumidores siguen temiendo que la inflación permanezca persistentemente elevada, especialmente en el corto plazo.
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Situación de mercado
Durante años, los inversores se preocuparon por los fondos de cobertura, los CTA y los operadores de opciones, que supuestamente amplificaban la volatilidad. Ahora, Morgan Stanley argumenta que hay otro actor que merece atención: los ETF apalancados.
Los ETF de renta variable apalancados ya superan los 300.000 millones de dólares en activos bajo gestión y controlan más de 750.000 millones de dólares en renta variable global, con necesidades de reequilibrio diarias para una variación del 1% en los índices bursátiles que oscilan entre los 12.000 millones de dólares (todo se mueve un 1%) y los 18.000 millones de dólares (el SPX se mueve un 1% y todo lo demás se mueve una cantidad ajustada por beta).
Esas cifras son importantes. Los activos bajo gestión (AUM) han aumentado más del 50 % en lo que va del año, y el reequilibrio de los ETF apalancados se ha traducido en una demanda global de renta variable de más de 225.000 millones de dólares en lo que va del año (cifra que ya supera el pico anual anterior de 130.000 millones de dólares en 2023, tan solo en los primeros 5 meses de 2026).
El quinto o sexto mercado bursátil más grande del mundo (Corea) cotiza con un índice VIX cercano a 90. Se trata de un nivel de volatilidad extraordinario y una señal de la gran inestabilidad que ha alcanzado el entorno.
La volatilidad del NASDAQ también es elevada, pero palidece en comparación con lo que ocurre en Corea. En resumen, la volatilidad del sector tecnológico se ha vuelto tan extrema que gestionar el riesgo de forma eficaz resulta cada vez más difícil.
¿Por qué importa la volatilidad? Porque la volatilidad cambia el comportamiento.
Los inversores dejan de centrarse en la rentabilidad y empiezan a centrarse en la supervivencia. El apalancamiento amplifica cada movimiento, el posicionamiento se vuelve inestable y las pequeñas perturbaciones generan reacciones desproporcionadas.
La alta volatilidad no es solo un síntoma. Se convierte en la norma.
SpaceX
Las acciones de SpaceX abrieron a 150 dólares por acción, un precio superior al de la salida a bolsa de 135 dólares.
Elon Musk se ha convertido, al menos sobre el papel, en el primer billonario (Trillion) del mundo
El ETF apalancado 2x sobre SpaceX de Defiance ($SPCL) ya cotiza y se dispara un 46% en su primera sesión, acumulando cerca de 10 millones de dólares en volumen.
Lo llamativo es que este movimiento se produce antes de que SpaceX tenga siquiera datos oficiales de precio o volumen en el mercado, ya que la acción aún no había comenzado a cotizar cuando se publicó el comentario.
Eric Balchunas
La reciente debilidad de la actividad minorista podría estar relacionada con inversores acumulando liquidez de cara a la esperada salida a bolsa de SpaceX. De hecho, la actividad especulativa vinculada a SpaceX se ha disparado en plataformas como Hyperliquid.
Al mismo tiempo, los inversores minoristas parecen estar vendiendo de forma agresiva algunas de las grandes favoritas de la IA, como Micron (MU), SanDisk (SNDK), Marvell (MRVL) o el ETF apalancado SOXL, posiblemente para redirigir capital hacia SpaceX. Según Vanda Research, Micron ha pasado de registrar unos 350 millones de dólares de compras netas a cerca de 250 millones de dólares de ventas netas en términos acumulados a un mes.
Gracias por leer
Diego
