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(Versión especial por Semana Santa)
Resumen del día
Cierra Wall Street al alza: SPX +0,44%, NDX +0,61%, Dow +0,36%, Russell +0,42%. Los operadores siguen nerviosos por la incertidumbre del conflicto con Irán, algo que se refleja en los precios del petróleo, que se mantienen por encima de los 100 $.
La jornada fue relativamente tranquila, lo que ayudó a las acciones. El Nasdaq tuvo un desempeño ligeramente superior (con un alza del 0,5% en la sesión), mientras que el Dow Jones se quedó rezagado. Aun así, todos los principales índices cerraron en positivo, aunque todavía en niveles clave.
Sebastian Boyd, macroestratega de Bloomberg, señala que el conflicto en el Golfo Pérsico ha trastocado algunas relaciones comerciales históricas en las acciones estadounidenses.
La beta del sector energético con respecto al S&P 500 es la más negativa en al menos cinco años, mientras que las betas de las acciones de comunicaciones han aumentado. Tres meses es un intervalo corto para medir la beta, y es probable que no haya muchos modelos basados en esta información. Sin embargo, sirve para ilustrar cómo han cambiado las correlaciones en el último mes.
Los datos del PMI de servicios publicados hoy presentan un panorama mixto, lo que lleva al mercado a prever un escenario muy incierto en cuanto a recortes o subidas de tipos de interés por parte de la Reserva Federal este año.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense registraron pocos cambios, con una ligera variación (2Y +1 pb, 30Y +2 pb), aunque con una tendencia bajista a lo largo de la sesión.
Como señaló anteriormente Michael Ball, macroestratega de Bloomberg, cuanto más se prolongue la guerra con Irán, más difícil le resultará a la Reserva Federal equilibrar la inflación y los objetivos del mercado laboral, lo que generaría un entorno político mucho más incierto para los activos de riesgo.
El dólar abrió al alza y fue cayendo a medida que avanzaba el día, para terminar la jornada con una ligera bajada.
El oro cotizó en un rango estrecho alrededor de los 4.650 dólares.
Bitcoin fue el protagonista del día, con una subida significativa, llegando a probar los 70.000 dólares y manteniéndose en ese nivel.
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En el informe completo de hoy…
Conflicto en Irán
Según informa Axios, citando a cuatro fuentes estadounidenses, israelíes y regionales con conocimiento de las conversaciones, Estados Unidos, Irán y los mediadores regionales están debatiendo los términos de un posible alto el fuego de 45 días que podría conducir al fin definitivo de la guerra.
Alto funcionario iraní a Reuters:
Teherán ha recibido la propuesta de Pakistán y está siendo revisada.
Teherán no aceptará plazos ni presiones para tomar una decisión.
Teherán no reabrirá el estrecho de Ormuz a cambio de un "alto el fuego temporal
Los datos de Kpler muestran que los buques metaneros Rasheeda y Al Daayen se aproximan al estrecho de Ormuz. El cruce marcaría los primeros envíos de GNL catarí a través del estrecho desde que comenzó el conflicto.
El tráfico en el estrecho de Ormuz ha alcanzado su nivel más alto en semanas, con 21 barcos que lo cruzaron durante el fin de semana, mientras los países cierran acuerdos con Irán para garantizar el paso seguro.
A pesar del repunte, los volúmenes siguen estando muy por debajo de los niveles anteriores a la guerra. Irán continúa dominando el acceso, otorgando exenciones selectivas (por ejemplo, Irak, India) al tiempo que cobra tasas de tránsito y refuerza el control.
La ruta sigue siendo frágil, y su paso depende de Teherán, ya que persisten las tensiones geopolíticas y los riesgos de escalada.Irán ha autorizado el paso de un buque portacontenedores francés tras permanecer varado en el Golfo durante más de un mes. El buque forma parte de un pequeño grupo de barcos occidentales autorizados, mientras que más de 1.000 embarcaciones siguen esperando, con los cruces estrictamente controlados mediante una ruta vigilada por la Guardia Revolucionaria Islámica.
El comandante de la Guardia Revolucionaria de Irán no está dispuesto a aceptar ninguna concesión como parte de un acuerdo para poner fin a la guerra, según Haaretz.
Según confirmaron medios iraníes, el jefe de la Organización de Inteligencia del Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica (CGRI) murió en un ataque aéreo el lunes. La agencia de noticias Tasnim, vinculada al CGRI, informó que el Departamento de Relaciones Públicas del CGRI confirmó el lunes que el general de división Majid Khademi falleció ese mismo día durante un ataque de fuerzas estadounidenses e israelíes. Sin embargo, Tasnim no reveló la ubicación del ataque.
Irán transmite su respuesta a la propuesta de EE. UU. para poner fin a la guerra a Pakistán, según IRNA.
La respuesta de Irán muestra que Teherán rechaza un alto el fuego y enfatiza la necesidad de un fin permanente de la guerra.
La respuesta de Irán consta de diez cláusulas, que incluyen el fin de los conflictos en la región, un protocolo para el paso seguro a través del Estrecho de Ormuz, el levantamiento de sanciones y la reconstrucción.Irak puede restablecer las exportaciones de petróleo a 3,4 millones de barriles por día en una semana si se reanudan los envíos por el Estrecho de Ormuz, según el gerente de Basra Oil Company.
Trump sobre Irán: el martes es la fecha límite final
Donald Trump sobre Irán:
“Si Irán no cede, no tendrá puentes ni plantas eléctricas.”
“Desafortunadamente, el pueblo estadounidense quiere que volvamos a casa.”
“Si fuera por mí, me quedaría con el petróleo.”
“Irán no puede tener un arma nuclear.”
“La guerra trata de una sola cosa: Irán no puede tener armas nucleares.”
“Las personas con las que EE. UU. está negociando son razonables y no están tan radicalizadas.”
“La guerra podría terminar muy rápido si hacen lo que tienen que hacer.”
Donald Trump sobre Irán: “Si Irán no cede, no tendrá puentes ni plantas eléctricas.”
OJO a estos comentarios: “Si fuera por mí, me gustaría quedarme con el petróleo, pero el pueblo de Estados Unidos no lo entendería.”
Donald Trump: “Podríamos irnos ahora mismo, pero quiero terminar esto.”
TRUMP: Les he dado oportunidades y no las han aprovechado. Irán querría un alto el fuego porque están siendo completamente destruidos. Sobre el plazo a Irán: no se va a volver a ampliar. No hemos firmado ningún alto el fuego.
TRUMP: Podría ocurrir que Vance mantenga conversaciones en persona con Irán en los próximos días.
Trump dice que Irán tiene hasta las 8 p.m. (hora del Este) del martes por la noche. (02:00 de la madrugada del miércoles en España (hora peninsular)
PMI Servicios del ISM
El PMI de servicios del Institute for Supply Management cayó a 54 en marzo de 2026, desde 56,1 en febrero (que había sido el nivel más alto desde agosto de 2022), y por debajo de las previsiones de 55.
La lectura apunta a una desaceleración en la actividad del sector servicios, liderada por una moderación en la actividad empresarial (53,9 vs 59,9) y la primera caída del empleo en cuatro meses (45,2 vs 51,8).
Además, el índice de precios subió a 70,7, el nivel más alto desde octubre de 2022 (desde 63 en febrero), debido al aumento de los costes de petróleo y combustible.
El índice de entregas de proveedores también indicó un empeoramiento en los tiempos (56,2 vs 53,9), en línea con los problemas de transporte marítimo y las interrupciones en vuelos derivados del conflicto en Oriente Medio y el clima invernal.
Mientras tanto, los inventarios (54,8 vs 56,4) y los pedidos pendientes (53,6 vs 55,9) se moderaron, mientras que los nuevos pedidos aumentaron a mayor ritmo (60,6 vs 58,6).
“El comentario predominante este mes fue sobre los impactos y ajustes derivados del conflicto con Irán y el esperado traslado de los mayores precios del petróleo en algún momento”, afirmó Steve Miller, presidente del ISM.
Situación de mercado
En términos de niveles, la zona de 6.600 actúa como una resistencia relevante en el corto plazo. Sin embargo, destaca el posicionamiento de los dealers, que se encuentran cortos de calls en torno a 6.605. En caso de superarse este nivel, podrían verse obligados a cubrirse mediante compras de futuros, generando un efecto de aceleración al alza (gamma squeeze), especialmente si se produce algún catalizador positivo como avances en el frente geopolítico con Irán.
Por el contrario, por encima de 6.700 se observa una mayor concentración de gamma positiva, lo que podría actuar como una resistencia más sólida y limitar el recorrido al alza en el corto plazo.
J.J. Montoya
Para mañana…
Europa
🌶️🌶️ PMI Servicios (martes): Se espera un dato de 50.1, menor al mes pasado, con los precios como foco.
Estados Unidos
🌶️🌶️ Bienes duraderos (martes): Se espera un dato de 0.4% de crecimiento intermensual.
Gracias por leer
Diego
