Como ven, arranca una nueva etapa en The Markets Eye, nueva plataforma, nuevos formatos y nueva newsletter ligada.

Nace The Starup Eye, donde a diario se trataran noticias y contenido relacionado con el mundo Startup y tecnológico.

Cierra Wall Street mixto, en un día sin apenas movimiento.

El SPX no logró cerrar positivo, pero fue de menos a más:

Debido en gran parte al buen comportamiento de los 7 magníficos, que continuaron con el rebote de ayer:

Nvidia cerró en nuevos máximos historicos:

Y Amazon también continuó con el rebote, aunque aquí el volumen está acompañando menos:

El resto de valores, especialmente aquellos con mayores posiciones cortas, experimentaron caídas:

La ausencia de datos y eventos macro provocó en el rendimiento a 2 años uno de los movimientos más estrechos de los últimos meses:

La subasta de bonos del Tesoro a 3 años se colocó bastante bien:

Los indirectos se adjudicaron el 65,3%, un gran salto con respecto al 52,1% del mes pasado y el más alto desde agosto (también muy por encima del promedio de seis subastas del 62,3%).

Los directos adjudicados con el 16,8%, los distribuidores se quedaron con el 17,8%, por debajo del 26,2% del mes pasado y justo por encima del promedio reciente del 17,7%.

Parece que los rendimientos están esperando a las importantes subastas de 10 y 30 años y a los datos de IPC:

A 10 años aguantó el 4%:

El petróleo WTI rebotó ligeramente después de la caída de ayer.

El oro apenas reaccionó a la ligera fortaleza del dólar

Y el Bitcoin… Qué decir del Bitcoin… Abajo está explicado…

Las acciones europeas cayeron en una declinación generalizada, ya que los inversores optaron por reducir el riesgo con el aumento de los rendimientos de los bonos gubernamentales en toda Europa, aunque las acciones destacadas en el sector de la salud ayudaron a limitar algunas pérdidas.

El índice paneuropeo STOXX 600 cerró un 0,2% más bajo, deteniéndose después de haber subido casi un 0,4% en la sesión anterior:

El rendimiento de los bonos alemanes repuntó por encima de 2.18%:

Los recursos básicos lideraron las caídas sectoriales, cayendo un 1,4%, mientras que los bancos perdieron un 0,8%, poniendo fin a una racha de tres días de ganancias.

Para contener las pérdidas, las acciones del sector de la salud extendieron sus ganancias por segundo día consecutivo, subiendo un 0,7%, manteniéndose cerca del máximo de 17 semanas alcanzado en la sesión anterior.

Según datos de LSEG, las acciones del sector de la salud representan más del 15% del índice de referencia europeo.

En cuanto a los datos, la producción industrial alemana cayó inesperadamente en noviembre con respecto al mes anterior, marcando la sexta caída mensual consecutiva.

Una lectura separada mostró que la tasa de desempleo de la zona euro cayó inesperadamente al 6,4% en noviembre, frente a las expectativas del 6,5%.

"Creemos que un mercado laboral todavía ajustado no impedirá que el crecimiento de los salarios caiga bruscamente este año; en otras palabras, una tasa de desempleo baja no debería disuadir de los recortes de tasas del BCE", dijo Melanie Debono, economista sénior de Europa en Pantheon Macroeconomics.

Las acciones en toda Asia disminuyeron después de que las acciones tecnológicas cedieran la fuerza inicial.

El índice Hang Seng Tech se volvió negativo después de borrar un aumento del 1,6%, y el Kospi borró las ganancias tras un decepcionante informe de ganancias de Samsung.

Los mercados japoneses permanecieron en verde después del festivo del lunes.

Las acciones chinas lograron modestas ganancias en medio de crecientes expectativas de un alivio de la política a corto plazo.

Las acciones de Grifols caen más de un 30% después de que GOTHAM CITY RESEARCH informara que su valor es 0. Estos son los puntos en los que se centra el informe:

Puedes leer el informe completo aquí: https://es.scribd.com/document/697614403/Grifols-SA-Scranton-and-the-Undisclosed-Debts

Tras ello, la compañía a través de la CNMV ha sacado este comunicado:

“Los estados financieros consolidados de Grifols y los controles internos sobre la información financiera son robustos y están sujetos a auditorías anuales periódicas y rigurosas. Estas auditorías anuales son realizadas por una de las cuatro grandes firmas de auditoría, que ha emitido sistemáticamente informes de auditoría sin salvedades”.

Aquí la pregunta es… ¿Qué va a pasar con la compañía?

Estas empresas de cortos, tratan de lucrarse de los grandes movimientos, pero es cierto que Gotham, donde pone el ojo, es porque hay algo de verdad en sus comentarios.

Estos son sus últimas apuestas bajistas:

Aquí el comportamiento a 12 meses vista:

Sin embargo, según este otro gráfico de Bloomberg, los efectos retardados de la política monetaria acabarán siendo importantes para las acciones, generalmente más de un año después de que las tasas alcanzaran su punto máximo.

Desde Bloombergm sostienen que es posible que Estados Unidos ya esté en recesión, ya que las grietas en el mercado laboral se están ampliando a pesar de las sólidas cifras de nóminas.

La historia es muy clara en cuanto a que las contracciones económicas tienden a perjudicar gravemente al mercado de valores, ya que este debe ajustar el precio de las ganancias para lograr un crecimiento económico más lento. Por lo tanto, dado que 2023 fue un año impulsado por múltiples expansiones, hay un margen significativo para una reevaluación de las ganancias si se desarrolla una recesión.

Otro punto, es que si se evita una desaceleración, la Reserva Federal mantendrá las tasas elevadas a medida que el impulso desinflacionario se desvanece en medio de una actividad económica sólida, algo que puede no ser tan eurfórico como hasta ahora para los mercados.

Mag7 depende en gran medida de los fabricantes taiwaneses para más del 90% de sus chips, con una correlación significativa con Taiwan Semiconductor (TSMC) en un máximo histórico del 66%.

Estas empresas representan una parte sustancial del SPX, lo que hace que todo el mercado bursátil de Estados Unidos sea altamente vulnerable a las interrupciones geopolíticas en el suministro de semiconductores.

Dado el aumento de las tensiones en la región, se prevé que los riesgos asociados con las interrupciones en la cadena de suministro de semiconductores puedan afectar a las acciones de crecimiento de las megacap en 2024.

La SEC publica en su cuenta de Twitter que aprueba los ETFs

Y minutos después Gary Gensler, portavoz, dice que la cuenta de Twitter de la SEC fue hackeada y que no han aprobado la cotización y negociación de ETFs de Bitcoin al contado.

"El tuit no autorizado relativo a los ETF de bitcoin no fue realizado por la SEC ni por su personal".

El Bitcoin se movio en un rango de un 6%:

Así que ya sabe… siga el consejo de la SEC y no se fie de lo que lee en Internet:

1- Según un informe el BCE, el impacto de los cambios en de la política monetaria es mayor en la industria manufacturera que en los servicios. El análisis muestra que el sector manufacturero tiende a liderar durante unos tres trimestres antes de que los servicios tomen el relevo, aunque para entonces el impacto es más moderado.

2- El índice de precios al consumo subyacente de la zona de Ku de Tokio (Japón) subió un 2,1% interanual en diciembre de 2023, ralentizándose desde el 2,3% de noviembre, tal y como se esperaba. La lectura de diciembre fue también la más baja desde junio de 2022.

3- Los consumidores estadounidenses pidieron prestado la friolera de 23.800 millones de dólares en noviembre, la mayor cantidad desde marzo de 2022

4- Esta semana arrancan los resultados empresariales, pero la semana realmente importante será la última de enero y primera de febrero.

5- La oferta de oficinas en EE.UU. alcanzó un nuevo récord en el cuarto trimestre del año pasado, superando los máximos alcanzados en 1991 y 1986.

6- La combinación de bajas valoraciones actuales y un panorama económico saludable indica que el índice Russell 2000 de pequeñas empresas debería tener un rendimiento de aproximadamente el 9% en los próximos 6 meses y del 15% en los próximos 12 meses.

En las últimas décadas, casi dos tercios de la variación en los rendimientos de 12 meses del Russell 2000 se han explicado por las valoraciones al comienzo de cada período y el crecimiento económico real de Estados Unidos durante el período.

Si se cumple la previsión de crecimiento económico real de nuestros economistas del 2% en 2024, estas relaciones históricas sugieren que las pequeñas empresas deberían generar retornos sólidos en los próximos meses.

7- "Bostic dijo que el primer recorte debería producirse en el tercer trimestre. Es el primer funcionario de la Fed que da esa orientación específica hacia el futuro... por lo que el hecho de que diga que el primer recorte será en el tercer trimestre es una "gran" señal de que la Fed podría no apretar el gatillo tan rápidamente sobre los tipos."

8- PIB de la Fed de Atlanta de EE.UU. para el cuarto trimestre: 2,2% (anterior: 2,5%)

9- Las recompras de acciones de clientes corporativos se desaceleraron la semana pasada pero siguen por encima de los niveles estacionales durante la octava semana consecutiva.

10- Los clientes minoristas son grandes compradores netos en enero. Según los flujos de BofA todavía no hya ese estacional "efecto de enero". Los tres grupos de clientes (instituciones, fondos de cobertura y clientes privados) fueron vendedores, liderados por los clientes de fondos de cobertura (séptima semana consecutiva de salidas). Los clientes institucionales fueron vendedores por segunda semana y los minoristas, por tercera.

11- Desde Noviembre de 2023 China es el mayor exportador de vehículos, superando a Japón. BYD de China, que desbancó a Tesla como el mayor vendedor mundial de vehículos eléctricos en el trimestre más reciente, registró un aumento de sus ventas en el extranjero casi cinco veces hasta 242.000 en 2023.

🌶️🌶️ Subasta del Tesoro a 10 años (miércoles)

Gracias por leer

Diego

Pd: Si te interesa el mundillo Startup suscríbete al nuevo boletín The Startup Eye9