Bisontrade es la evolución del servicio de bróker online que lanzó Rentamarktes en 2018 y que ahora, en 2023 ya como Miraltabank se reinventa enfocándose en los siguientes pilares: 

Seguridad 

Formación continua 

Tecnología avanzada 

Servicio al cliente 

Bajas comisiones 

Entre las novedades del servicio, figuran la creación de un centro de formación e información que va a ser el corazón de BisonTrade.

Se pone el foco en crear contenidos y clases verdaderamente útiles para sus clientes y toda la comunidad de traders de España, ya que van a ser recursos gratuitos y en abierto.

Ofrecen acceso a operativas con más de 30.000 activos financieros de todo el mundo: acciones, bonos fondos de inversión, ETFs, futuros, opciones. 

Cierra Wall Street al alza tras la debilidad de las ventas minoristas.

El SPX volvió a cerrar por encima de los 5000 puntos:

El día comenzó mostrando una gran debilidad económica mundial, con Japón y el Reino Unido mostrando datos de recesión técnica. Y el consumidor estadounidense hoy mostró datos muy débiles correspondientes a enero, las ventas minoristas cayeron al menor nivel interanual desde mayo de 2020.

Esto benefició especialmente a las pequeñas compañías, el Russell superó los niveles del lunes, después del gran bache de IPC del martes (con unos detalles un tanto dudosos sobre el repunte).

Los valores más en corto superaron los máximos del lunes:

E impulsaron al Russell 2000 a alcanzar los máximos de diciembre:

Todo ello, mientras la gran tecnología consolida e incluso corrige ligeramente los excesos. Los 7 magníficos, tuvieron una sesión sin rumbo:

Tesla por fin rebotó y mostró algo de fortaleza, en camino a cerrar el gap tras resultados:

Los rendimientos que cayeron a primera hora, cerraron recuperando gran parte de lo perdido, ya que pese a la debilidad del dato, apenas hubo movimientos en las probabilidades de bajadas de tipos.

A 10 años cerró en 4.24%

y a 2 años cerró en 4.58%.

El oro rebotó en el día de hoy para situarse por encima de los 2000 dólares,

Mientras que el dóalr caía de 104, permitiendo que todas las monedas se fortalecieran frente a él:

el WTI también repuntó casi un 2% debido a ruido y noticias geopolíticas

y el Bitcoin apenas tuvo movimiento, cercano a los 52000 dólares.

Las acciones europeas subieron el jueves, impulsadas por los resultados corporativos optimistas que llevaron a las acciones francesas y alemanas a alcanzar máximos históricos, mientras los inversores evaluaban los comentarios de la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, sobre el proceso de desinflación en la zona euro.

El índice de referencia francés CAC 40 cerró con un aumento del 0.9%, cerca de su máximo histórico intradiario:

Con Renault como el mayor ganado, aumentando un 6.5% después de informar ganancias en márgenes y ingresos y un gran aumento en los dividendos. El movimiento también impulsó al índice automovilístico europeo a un máximo cercano de dos años.

También impulsando al CAC 40 estuvo un aumento de casi el 2% en las acciones de Pernod Ricard, ya que el fabricante de licores dejó intactas sus ambiciones de crecimiento a largo plazo.

"En Europa, hay un tema de calidad. Quieres mantener empresas que puedan seguir teniendo poder de fijación de precios, buena participación en el mercado y buenos beneficios", dijo Karim Chedid, jefe de estrategia de inversión para iShares EMEA en BlackRock, señalando al lujo como uno de los sectores preferidos.

El DAX de Alemania también alcanzó un máximo histórico intradiario y cerró con un aumento del 0.6% en un máximo histórico de cierre.

Commerzbank fue el mejor rendidor en el índice, subiendo un 5.5% ya que el banco informó su mayor beneficio en 15 años en 2023 gracias a un impulso de tasas de interés más altas.

El STOXX 600 paneuropeo cerró con un aumento del 0.6% en un máximo de más de dos años, con Goldman Sachs elevando su objetivo para 2024 para el índice de referencia a 510 puntos, lo que representa aproximadamente un 5% de aumento desde los niveles actuales.

Los inversores sacaron inferencias positivas después de que Lagarde dijera en una audiencia del Parlamento Europeo en Bruselas que los datos económicos recientes de la zona euro indicaban que la inflación estaba volviendo al objetivo como se predijo.

El BCE tiene más margen para recortar las tasas de interés que la Reserva Federal o el Banco de Inglaterra debido a menores signos de presiones inflacionarias persistentes, agregó Chedid.

El FTSE 100 del Reino Unido también ganó un 0.4% ya que los datos mostraron que la economía británica entró en recesión en la segunda mitad de 2023, alimentando las apuestas de que el Banco de Inglaterra suavizaría su política monetaria.

Las acciones asiáticas subieron con las acciones japonesas sacudiéndose cifras de PIB peores de lo esperado y Hong Kong superando declives iniciales. El dólar australiano cae y los bonos suben después de un número de empleos inferior al pronóstico.

El índice tecnológico de Hong Kong lidera los ganadores de la ciudad, subiendo un 0.6%.

En Japón, el Nikkei añade un 1% y se acerca rápidamente a su máximo histórico establecido en 1989 incluso cuando una recesión golpea su economía:

Mientras que el Topix tiene un desempeño inferior, subiendo un 0.2%. Las acciones de Indonesia suben mientras Prabowo Subianto parece estar a punto de ganar las elecciones nacionales. En cuanto a las divisas, el dólar australiano cae al mínimo del día de 64.78 centavos estadounidenses mientras que el yen sube ligeramente, sumando un 0.2% después de que el PIB del país se contrajera frente a una ganancia esperada. Los bonos japoneses suben.

El PIB de Japón se contrajo inesperadamente un 0.1% trimestral en el cuarto trimestre de 2023, incumpliendo las previsiones del mercado de un crecimiento del 0.3% y siguiendo una caída revisada del 0.8% en el tercer trimestre, según datos preliminares.

La economía cayó en recesión por primera vez en cinco años, ya que el consumo privado, que representa más de la mitad de la economía, disminuyó por tercer trimestre consecutivo debido a las presiones de costos elevados y a los persistentes vientos en contra globales (-0.2% frente a -0.3% en el tercer trimestre).

Al mismo tiempo, las inversiones de capital fueron moderadas (-0.1% frente a -0.6%) mientras que la inversión pública disminuyó aún más (-0.7% frente a -1.0%).

Simultáneamente, el gasto del gobierno disminuyó un 0.1% después de haber aumentado un 0.3% en el período anterior.

Por otro lado, el comercio neto contribuyó de manera positiva, con las exportaciones (2.6% frente a 0.9%) creciendo más fuerte que las importaciones (1.7% frente a 1.0%).

Hace 10 años, cuando Japón también estaba en recesión, el Banco de Japón sólo poseía el 10% de todos los bonos del Estado en circulación. Ahora tiene el 48%.

La economía británica se contrajo un 0.3% en el cuarto trimestre de 2023, tras una disminución del 0.1% en el tercer trimestre, y peor de lo esperado según las estimaciones preliminares.

La economía entró en recesión debido a una disminución generalizada en la producción, especialmente en los servicios (-0.2%, igual que en el tercer trimestre), particularmente en el comercio mayorista y minorista (-0.6%); la producción industrial (-1% frente a 0.1%), principalmente en la fabricación de maquinaria y equipos (-7%) y la construcción (-1.3% frente a 0.1%).

En el lado del gasto, hubo una caída en las exportaciones (-2.9% frente a -0.8%), importaciones (-0.8% frente a -1.8%); el gasto de los hogares (-0.1% frente a -0.9%), especialmente un menor gasto en recreación y cultura, bienes y servicios diversos, y transporte; y el consumo del gobierno (-0.3% frente a 1.1%), principalmente una menor actividad en educación y salud.

Estas caídas fueron parcialmente compensadas por un aumento en la formación bruta de capital (1.4% frente a -1.4%), principalmente en otras edificaciones y estructuras. Considerando todo el año 2023, el PIB en el Reino Unido aumentó ligeramente un 0.1%.

Este es un gráfico muy popular que no comparto:

Según este gráfico el coeficiente de correlación entre 7 de agosto de 1928 y el 30 de octubre de 1929 es de 0.94 (En una escala -1 a 1) con el periodo entre el 3 de enero de 2023 y el 14 de febrero de 2024.

Recuerde, un reloj estropeado da dos veces bien la hora al día.

El S&P 500 SPX entra ahora en el peor periodo de 2 semanas del año según los datos de hace casi 100 años

Justo después del vencimiento de mañana viernes, en el que vence opciones por valor de $2.4 billones de dólares, el gamma largo expirará. Goldman comenta que:

La estacionalidad de VIX indica un gran aumento:

Este es el gráfico anual estacional:

Como contraparte a al estacionalidad, está el aumento de liquidez…

El REPO inverso sigue drenando. Por primera vez desde junio de 2021 cae de 500 mil millones de dólares.

La liquidez incremental sigue siendo un viento de cola para el riesgo.

Una imagen vale más que mil palabras, y eso que la imagen es de hace un mes:

Las ventas minoristas en Estados Unidos disminuyeron un 0,8% intermensual en enero, revirtiendo un aumento del 0,4% revisado a la baja en diciembre, y peor de lo que preveían los pronósticos del mercado de una caída del 0,1%.

Se trata de la peor caída mensual desde marzo de 2023 y el peor aumento interanual desde mayo de 2020.

Disminuyeron:

Aumentaron:

Estacionalmente las ventas minoristas suelen caer en enero, después de un diciembre típicamente fuerte y de compras navideñas. Los datos están ajustados por estacionalidad pero no por cambios de precios.

Ajustado a la inflación, esto fue una enorme caída en las ventas minoristas "reales"...

El grupo de control (subyacente), utilizado para el cálculo del PIB, cayó un 0,4% intermensual (frente a las expectativas del +0,2%).

GOLDMAN: "... Es probable que el mal tiempo invernal haya pesado sobre las ventas minoristas, pero probablemente no explique la mayor parte de la debilidad, dada la caída del 0,8% del gasto minorista no destinado a tiendas... implica una rebaja de nuestras estimaciones para el PIB y el consumo del 1T".

Los detalles del sorprendente dato de IPC del martes confirmaban que el repunte del dato se debía a aumentos de precios de inicios de año y a una rara divergencia en shelter (inflación de la vivienda) no vista desde 1993.

Además, shelter pesa un 40% del total del dato de IPC, la Fed mide la inflación con el PCE bastante más, donde no tiene tanto peso.

Las probabilidades de que sea simplemente un repunte puntual, son elevadas.

Los datos de Ventas Minoristas de hoy son muy muy débiles, generalmente la debilidad suele mostrarse en enero, pero ha sido más de lo esperado... Se trata de la peor caída mensual desde marzo de 2023 y el peor aumento interanual desde mayo de 2020.

La rotación de dinero hacia IWM (Russell 2000) después del bache del martes, parece que puede seguir su curso e ir recortanto terreno frente a esos máximos de finales de 2021.

1-Matemáticas de la burbuja: SPX 6250

2- El volumen de opciones de compra de 2 ETF chinos, KWEB y FXI, alcanzó su nivel más alto en más de 12 meses.... El problema es que prácticamente todo el volumen procede de estimulos nacionales.

3- Alemania, donde el mercado de la vivienda se está estabilizando. En enero, los precios de las viviendas existentes cayeron sólo ligeramente en términos intermensuales, pero las viviendas de nueva construcción siguen creciendo, alcanzando nuevos máximos históricos, según Europace.

Sorprendentemente, la desaceleración económica no parece estar afectando negativamente al mercado inmobiliario. Parece que la demanda de vivienda debida a la migración es un reto mayor que la ralentización económica general.

4- Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo cayeron de 220.000 a 212.000 la semana pasada, mientras que las solicitudes continuas subieron de 1865.000 a 1895.000, la cifra más alta desde mediados de noviembre. Por lo general, las solicitudes continuas tienen un mejor poder de predicción sobre las nóminas no agrícolas de EE.UU. que las almejas iniciales.

5- El Empire manufacturero de febrero mejoró hasta -2,4 desde -43,7. Los precios corrientes pagados subieron al nivel más alto desde mayo de 2023.

6- El índice empresarial de la Fed de Filadelfia de febrero subió a 5,2 desde -10,6, la primera lectura positiva desde agosto de 2023. El detalle mejoró en nuevos pedidos, envíos y precios pagados.

7- La producción industrial de EE. UU. cayó un 0,1% intermensual en enero, arrastrándola a un nivel interanual sin cambios.

8- La producción manufacturera cayó un 0,5% en enero, arrastrándola un 0,9% interanual...

9- MicroStrategy dijo a principios de este mes que poseía 190.000 Bitcoin comprados a un costo total de 5.930 millones de dólares, o 31.224 dólares cada uno, al 5 de febrero.

10- Los inversores están invirtiendo en India, frente a China, según Bloomberg:

11- Algunos datos sobre Earnings europeos: El sector tecnológico es uno de los dos únicos en los que se han registrado más aciertos que errores.

🌶️​🌶️​🌶️ Ventas minoristas (viernes): Se espera un dato de crecimiento intermensual del 1.5%, después del decrecimiento de más del 3% del mes pasado.

🌶️​🌶️ Inflación al productor (viernes): Se espera un dato intermensual de 0.1% y que el anual quede en +0.7%.

🌶️​🌶️ Permisos de construcción y viviendas iniciadas (viernes): Se espera un ligero aumento en ambos datos respecto al mes anterior.

🌶️​🌶️ Sentimiento del consumidor de la universidad de Michigan (viernes): Se espera un dato superior al del mes anterior. Se espera que las expectativas de inflación a un año caigan ligeramente.

Esta semana presenta solo el 6% del peso del S&P500

Gracias por leer

Diego

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