(sección abreviada para ponerse al día sin mayor profundidad)

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Con la mayor parte de Europa aún cerrada por el Primero de Mayo y Japón cerrado toda la semana, la liquidez fue menor. La mesa de operaciones de Goldman Sachs indicó que su nivel de actividad era de 3 sobre 10.

El Dow Jones fue el índice más afectado hoy,

mientras que el Nasdaq tuvo un mejor comportamiento. Todos los principales índices estadounidenses terminaron en números rojos.

Uno de los temas más destacados del día fue el sector del transporte marítimo, ya que Amazon presentó un conjunto de servicios logísticos que permitirán a las empresas contratar transporte y distribución como un paquete. Esto provocó caídas en las acciones de competidores como FedEx y UPS.

El VIX sigue indicando más inquietud entre los operadores de lo que sugieren los niveles actuales.

Las expectativas de subida de tipos de interés aumentaron hoy, hasta situarse en una probabilidad de 1 entre 3 de que se produzca una subida en 2026, acercándose de nuevo a los máximos alcanzados durante la guerra con Irán.

Los bonos del Tesoro cayeron hoy (con Japón cerrado durante la semana) y el tramo corto tuvo un peor comportamiento. El bono a 2 años subió más de 11 puntos básicos en su máximo del día.

La rentabilidad del bono a 30 años volvió a superar el 5,00%, alcanzando su nivel más alto desde julio de 2025, a solo 8 puntos básicos de un máximo de 18 años.

El dólar subió ligeramente durante la jornada.

El oro retrocedió hasta los 4.500 dólares, su nivel más bajo desde finales de marzo.

Bitcoin estuvo muy volátil, fluctuando entre 78.500 y 80.500 dólares varias veces en las últimas 24 horas. A pesar de esta volatilidad intradía, acumula cinco días consecutivos de subidas y alcanza su nivel más alto desde enero.

El precio del petróleo WTI cerró la sesión por encima de los 100 dólares.

Los precios de la gasolina en surtidores están alcanzando nuevos máximos desde la guerra con Irán.

Las acciones europeas cayeron el lunes, ya que las hostilidades en Oriente Medio no mostraron señales de relajación y los precios del petróleo se dispararon. Los inversores se enfrentan a la posibilidad de nuevas subidas de tipos de interés por parte del Banco Central Europeo este año.

El índice paneuropeo STOXX 600 (.STOXX) cerró con una caída del 1%, hasta los 605,51 puntos, su mayor descenso en un solo día en aproximadamente un mes.

La mayoría de los sectores del STOXX terminaron en negativo en una jornada marcada por un incidente en el Estrecho de Ormuz, donde un barco surcoreano fue alcanzado por una explosión, y por un incendio en un puerto petrolero de Emiratos Árabes Unidos provocado por drones iraníes. Estos eventos reflejan el control de Teherán sobre el petróleo en Oriente Medio.

El ejército de Estados Unidos afirmó que dos buques mercantes estadounidenses lograron atravesar el estrecho, sin especificar cuándo. Irán negó que se hubiera producido ningún cruce, y no hubo indicios de que el “Project Freedom” del presidente Donald Trump haya provocado un aumento significativo del tráfico marítimo en la zona.

“El mercado europeo está mucho más expuesto al impacto de los altos precios de las materias primas que la economía estadounidense… esto está generando una presión considerable y hace que los inversores se lo piensen dos veces”, señaló Michael Brown, estratega senior de Pepperstone.

El temor a que los elevados precios del petróleo, derivados de la guerra con Irán, impulsen la inflación a nivel global ha provocado una fuerte revalorización de las expectativas de política monetaria. Según datos de LSEG, los mercados ya descuentan plenamente al menos tres subidas de 25 puntos básicos por parte del Banco Central Europeo este año.

Los bancos de la eurozona (.SX7E) fueron especialmente castigados, con una caída del 2,7%, registrando su mayor descenso diario en más de seis semanas.

Las automovilísticas (.SXAP) retrocedieron un 2,1% después de que el presidente de EE. UU., Donald Trump, anunciara el viernes por la noche que elevará los aranceles a coches y camiones procedentes de la Unión Europea hasta el 25% esta semana, desde el 15% previamente acordado.

Las acciones europeas siguen cotizando más de un 4% por debajo de sus niveles previos a la guerra, ya que la dependencia energética de la región ha intensificado las preocupaciones sobre inflación y crecimiento. Mientras tanto, Wall Street y los mercados globales han rebotado impulsados por el optimismo en torno a la inteligencia artificial.

Las bolsas de Asia-Pacífico cotizaron en su mayoría al alza, aunque con menor liquidez debido a la ausencia de los mercados de Japón y China continental.

El ASX 200 recortó las ganancias iniciales, pero se mantuvo en rango a la espera de la decisión del RBA, donde se espera una subida de 25 puntos básicos.

El KOSPI se disparó en la apertura, con los gigantes de semiconductores liderando las subidas: SK Hynix +10%, Samsung Electronics +3,5%.

El Hang Seng abrió al alza, impulsado por la fortaleza del sector tecnológico, aunque las operaciones del Stock Connect (Northbound y Southbound) permanecieron cerradas por el festivo del Día del Trabajo en China continental.

A diferencia de las noticias de la sección anterior, no hay avances en la apertura del SoH y el tiempo sigue corriendo.

Todo esto impulsa más a los precios del petróleo:

Muchos resultados por encima de lo esperado y casi ninguna decepción: con el 63% de las compañías del S&P 500 habiendo presentado resultados, los datos del 1T de 2026 han sido excepcionalmente sólidos en términos retrospectivos.

Aunque la tasa agregada de crecimiento del BPA (EPS) del S&P 500 del 25% está distorsionada por beneficios puntuales idiosincráticos, el crecimiento se sitúa en torno al 16% excluyendo esos efectos, y las empresas han registrado la menor frecuencia de fallos en BPA en 25 años (fuera del periodo de reapertura tras el COVID).

Sin embargo, la recompensa por superar estimaciones ha sido inusualmente baja, y muchas empresas del sector consumo aún no han presentado resultados.

Las estimaciones de los analistas sitúan ahora el gasto en CAPEX de los hyperscalers en IA para 2026 en 751.000 millones de dólares, lo que supone 80.000 millones más que al inicio de la temporada de resultados y un 83% por encima del gasto de 2025.

Hoy las acciones si que se vieron afectadas por el alza de los precios del petróleo:

TRUMP: LOS TIPOS DE INTERÉS SON DEMASIADO ALTOS

La diferencia entre el bono estadounidense a 10 años (invertido) y el SPX es enorme.

La brecha que señalamos la semana pasada ha seguido ampliándose. La volatilidad de los bonos es importante para el SPX.

Si los tipos de interés siguen fluctuando, las acciones no se mantendrán inmunes.

El índice VIX se encuentra cerca de sus mínimos recientes, mientras que el indicador de volatilidad europeo, V2X, está cerca de sus máximos recientes. La diferencia es inusualmente amplia, ya que Europa intenta asimilar las consecuencias de la guerra con Irán.

El Bitcoin solía moverse al unísono con el sector tecnológico. Esa relación se rompió el otoño pasado, y la brecha con el NDX se ha ampliado significativamente. Si el Bitcoin comienza a reconectarse con ese sector tecnológico, existe un importante potencial de recuperación.

SPX aguanta por encima de 7.200… Si este soporte se rompe, la volatilidad podría amplificarse rápidamente, dado que el mercado se encuentra poco cubierto a la baja.

Por debajo de 7.000, el siguiente nivel relevante no aparece hasta la zona de 6.800, donde se sitúa la put wall.

🌶️🌶️🌶️ ISM Servicios (martes): Se espera un dato de 53.7, inferior al dato de 54 registrado el mes pasado.

Gracias por leer

Diego