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(sección abreviada para ponerse al día sin mayor profundidad)
Resumen del día
Cierra Wall Street con gran fuerza: SPX +0,81%, NDX +1,31%, Dow +0,73%, Russell +1,75%.
¿Están los mercados intentando adaptarse a una “nueva normalidad” de precios y tarifas del petróleo más altos (pero con la esperanza de que ambos bajen), mayores ganancias corporativas (y evidencia de que incluso pueden subir más) y mayor gasto de capital en centros de datos (que también podría aumentar)? Parece que sí.
Aun así, hoy hubo algo de alivio. Rubio anunció que la Operación Furia Épica ha terminado; ahora comienza el Proyecto Libertad. Los precios del petróleo se relajaron (aunque siguen rondando los 100 dólares) y los rendimientos a largo plazo también (aunque siguen cerca del 5%), lo que ayudó a las acciones.
Las principales acciones estadounidenses registraron fuertes subidas durante toda la jornada, con un claro predominio de las pequeñas capitalizaciones y del Nasdaq, en un contexto de mayor amplitud de mercado, algo poco habitual en las últimas sesiones.
El S&P 493 superó hoy al Mag 7, con GOOG alcanzando rápidamente la capitalización bursátil de Nvidia.
Varias empresas estadounidenses de software financiero (por ejemplo, FactSet, S&P Global, Moody’s, Shift4 Payments) sufrieron caídas después de que Anthropic lanzara 10 plantillas agentic para servicios financieros. Estas herramientas pueden gestionar presentaciones comerciales, notas de crédito, verificación de identidad del cliente y tareas de cierre de mes de forma inmediata.
Los semis subieron otro 4%, con Intel y Micron liderando de nuevo. El segmento de memoria también mostró un desempeño claramente superior.
Desde el comienzo de la guerra, las acciones de semiconductores (SOX) han subido un 36%, mientras que la acción promedio (S&P 500 ponderado equitativamente) ha caído alrededor de un 1%.
Las expectativas de subida de tipos de interés disminuyeron de forma moderada. Hoy, el tramo largo de la curva retrocedió más que el tramo corto (30Y -3 pb, 2Y -1 pb). La rentabilidad del bono del Tesoro estadounidense a 30 años volvió a caer por debajo del 5,00%.
El dólar bajó a medida que disminuía la demanda de activos refugio. El oro, por su parte, se recuperó desde el nivel de 4.500 dólares alcanzado ayer.
Bitcoin repuntó por sexto día consecutivo (la racha más larga desde octubre de 2025), superando los 81.000 dólares por primera vez desde finales de enero.
Al cierre, los futuros del crudo WTI para entrega inmediata habían borrado todas las ganancias de ayer y volvieron a estar planos respecto al cierre del viernes. El futuro cerró por debajo de los 100 dólares.
El foco…
Si nos fijamos en el S&P 500, estamos en un máximo histórico, pero la acción mediana del índice todavía está alrededor de un 13% por debajo de su máximo respectivo
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Los mercados en un vistazo…
Divisas
🟢 DXY +0.00% ≈ 98.485
🔴 EUR/USD -0.28%
🟢 USD/JPY +0.41%
🟢 GBP/USD +0.04%
En el informe completo de hoy…
En Wall Street…
Resumen de sesión
Renta variable
¿Están los mercados intentando adaptarse a una “nueva normalidad” de precios y tarifas del petróleo más altos (pero con la esperanza de que ambos bajen), mayores ganancias corporativas (y evidencia de que incluso pueden subir más) y mayor gasto de capital en centros de datos (que también podría aumentar)? Parece que sí.
Aun así, hoy hubo algo de alivio. Rubio anunció que la Operación Furia Épica ha terminado; ahora comienza el Proyecto Libertad. Los precios del petróleo se relajaron (aunque siguen rondando los 100 dólares) y los rendimientos a largo plazo también (aunque siguen cerca del 5%), lo que ayudó a las acciones.
Las principales acciones estadounidenses registraron fuertes subidas durante toda la jornada, con un claro predominio de las pequeñas capitalizaciones
y del Nasdaq,
en un contexto de mayor amplitud de mercado, algo poco habitual en las últimas sesiones.
El S&P 493 superó hoy al Mag 7, con GOOG alcanzando rápidamente la capitalización bursátil de Nvidia.
ZeroHedge
Varias empresas estadounidenses de software financiero (por ejemplo, FactSet, S&P Global, Moody’s, Shift4 Payments) sufrieron caídas después de que Anthropic lanzara 10 plantillas agentic para servicios financieros. Estas herramientas pueden gestionar presentaciones comerciales, notas de crédito, verificación de identidad del cliente y tareas de cierre de mes de forma inmediata.
Los semis subieron otro 4%, con Intel y Micron liderando de nuevo. El segmento de memoria también mostró un desempeño claramente superior.
Desde el comienzo de la guerra, las acciones de semiconductores (SOX) han subido un 36%, mientras que la acción promedio (S&P 500 ponderado equitativamente) ha caído alrededor de un 1%.
Renta fija
Las expectativas de subida de tipos de interés disminuyeron de forma moderada.
ZeroHedge
Hoy, el tramo largo de la curva retrocedió más que el tramo corto (30Y -3 pb, 2Y -1 pb). La rentabilidad del bono del Tesoro estadounidense a 30 años volvió a caer por debajo del 5,00%.
ZeroHedge
Divisas y materias primas
EEl dólar bajó a medida que disminuía la demanda de activos refugio.
El oro, por su parte, se recuperó desde el nivel de 4.500 dólares alcanzado ayer.
Bitcoin repuntó por sexto día consecutivo (la racha más larga desde octubre de 2025), superando los 81.000 dólares por primera vez desde finales de enero.
Al cierre, los futuros del crudo WTI para entrega inmediata habían borrado todas las ganancias de ayer y volvieron a estar planos respecto al cierre del viernes. El futuro cerró por debajo de los 100 dólares.
Comentarios de acciones
Por sectores
Finviz
Lo más destacado
LulApple (AAPL) ha mantenido conversaciones exploratorias con Intel (INTC) y Samsung Electronics para producir los procesadores principales de sus dispositivos.
Meta (META) está trabajando en un paquete de financiación de aproximadamente 13.000 millones de dólares para un centro de datos en El Paso.
Coinbase (COIN) reducirá el tamaño de la compañía en aproximadamente un 14%.
EARNINGS:
Paramount Skydance (PSKY): Los ingresos superaron las expectativas, con una guía de ingresos para el ejercicio mejor de lo esperado.
Pinterest (PINS): El BPA y los ingresos superaron las expectativas, con una guía más sólida de lo previsto, mayor monetización de usuarios y mejoras en la plataforma publicitaria impulsadas por IA.
Archer-Daniels-Midland (ADM): Los resultados a nivel de ingresos y beneficio superaron las expectativas de Wall Street y elevó su previsión de beneficios para el FY26.
Pfizer (PFE): El BPA y los ingresos superaron las expectativas y reafirmó sus previsiones para el ejercicio.
PayPal (PYPL): Las métricas del Q1 superaron las expectativas. Las tendencias actuales del checkout online de marca están en la parte baja del rango de previsiones para el ejercicio y se reflejan en la guía del Q2.
Shopify (SHOP): El beneficio operativo quedó por debajo de lo esperado.
TransDigm (TDG): Resultados sobresalientes; las cifras del Q1 superaron las expectativas con una sólida previsión para el ejercicio.
El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, estaría presionando al comisionado de la FDA para aprobar vapeadores con sabores (PM, MO), según WSJ.
Memoria: Estados Unidos está trabajando para abordar la escasez global de chips de memoria mediante una coalición de cadena de suministro con aliados en Asia, Europa y Oriente Medio, según un funcionario del Departamento de Estado a Nikkei Asia.
ServiceNow (NOW) amplía su asociación con Nvidia (NVDA).
En la sesión europea…
Resumen de sesión
Las acciones europeas se recuperaron modestamente el martes tras caer con fuerza en la sesión anterior, ya que un repunte en las tecnológicas y una serie de resultados corporativos positivos brindaron apoyo. Sin embargo, las señales de una escalada en las tensiones entre EE. UU. e Irán limitaron las subidas.
El índice paneuropeo STOXX 600 cerró con una subida del 0,7%, hasta los 609,72 puntos, después de registrar el lunes su mayor caída en un mes.
Las principales bolsas regionales replicaron las subidas, excepto el FTSE 100 del Reino Unido, que cayó un 1,4%, ya que el banco cotizado en Londres HSBC (HSBA.L) se desplomó un 6,2% tras reportar una pérdida inesperada de 400 millones de dólares vinculada a un caso de fraude en Reino Unido, lo que llevó a que su beneficio del primer trimestre quedara por debajo de las estimaciones.
El sector tecnológico avanzó un 2,4%, liderando las ganancias entre los principales sectores del STOXX, con valores de semiconductores como ASML (ASML.AS) y ASMI (ASMI.AS) entre los principales impulsores, siguiendo el rally de semiconductores en Wall Street.
Anheuser-Busch InBev (ABI.BR) subió un 9,3% después de que la cervecera belga presentara ventas y beneficios trimestrales muy por encima de las previsiones, mientras que UniCredit (CRDI.MI) avanzó un 5,9% tras publicar el mayor beneficio trimestral de su historia y elevar sus previsiones para el conjunto del año.
UniCredit también lanzó una oferta de adquisición sobre Commerzbank (CBKG.DE) a pesar de la fuerte oposición alemana. El sector bancario de la eurozona subió un 1,9%.
“Los resultados corporativos han sido relativamente favorables… si las empresas siguen generando beneficios, eso mantendrá el ánimo positivo”, señaló Fiona Cincotta, analista senior de mercado en City Index.
Mientras tanto, Emiratos Árabes Unidos afirmó estar bajo ataque de misiles y drones iraníes, incluso cuando Washington aseguró que un alto el fuego frágil seguía en pie, a pesar de intercambios de fuego el día anterior mientras fuerzas estadounidenses intentaban reabrir el estrecho de Ormuz.
“Mientras continúe la incertidumbre en Oriente Medio y los precios de la energía se mantengan altos, las acciones europeas, que son más cíclicas por naturaleza, están más expuestas que sus homólogas estadounidenses”, afirmó Ipek Ozkardeskaya, analista senior de mercado en Swissquote Bank.
Con los precios del petróleo manteniéndose cómodamente por encima de los 110 dólares por barril mientras el estrecho sigue bloqueado, los elevados precios energéticos están afectando a Europa, altamente dependiente de la energía, alimentando los temores de inflación y reforzando las expectativas de más de dos subidas de tipos por parte del Banco Central Europeo este año.
Las acciones europeas han tenido una recuperación más lenta en comparación con Wall Street, con el STOXX 600 aún más de un 3% por debajo de los niveles previos a la guerra en febrero, mientras que el S&P 500 ha rebotado con fuerza y ha alcanzado máximos históricos.
Algunos comentarios de acciones
Rheinmetall subió un 3,4%, aunque los resultados preliminares del grupo de defensa alemán mostraron ingresos trimestrales por debajo de las expectativas de los analistas.
Intertek se disparó un 6% después de que la firma sueca de capital privado EQT AB elevara su oferta para adquirir la empresa de pruebas de productos hasta aproximadamente 8.930 millones de libras (12.000 millones de dólares).
En la sesión asíatica…
Las acciones en Asia-Pacífico cotizaron a la baja tras un débil cierre en Wall Street, con una liquidez reducida debido a los festivos generalizados en Japón, Corea del Sur y China continental.
El ASX 200 se vio presionado por la debilidad en el sector de metales, mientras que Westpac cayó tras no alcanzar las expectativas en su beneficio neto del primer semestre. La atención también se centró en el Reserve Bank of Australia, que llevó a cabo su tercera subida consecutiva de tipos de 25 puntos básicos, en línea con lo esperado.
El Hang Seng siguió el tono negativo, liderado a la baja por el sector tecnológico, mientras que los mercados de China continental permanecieron cerrados y no hubo flujos a través del Stock Connect.
Eventos relevantes de la jornada
Conflicto de Irán
El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, afirmó que la guerra podría prolongarse entre dos y tres semanas; el tiempo no es un factor determinante.
Funcionarios estadounidenses señalan que el ejército está más cerca de reanudar las operaciones de combate que hace 24 horas, según informó Fox News.
El ministro de Asuntos Exteriores iraní, Abbas Araghchi, publicó: “A medida que las conversaciones avanzan gracias al esfuerzo generoso de Pakistán, Estados Unidos debería tener cuidado de no verse arrastrado de nuevo a un atolladero por actores malintencionados. Lo mismo debería hacer Emiratos Árabes Unidos”.
¿Se rompió el alto el fuego? Parece que la Casa Blanca no quiere renunciar todavía al alto el fuego, dado que esta tarde el presidente Trump se refirió al conflicto como una "miniguerra" —en contraposición a una guerra en toda regla— en lo que pareció un intento de restar importancia a los dramáticos acontecimientos de hoy. No solo cayeron misiles sobre los Emiratos Árabes Unidos, provocando un incendio en una importante instalación petrolera, sino que la Armada estadounidense anunció la destrucción de siete embarcaciones militares iraníes . Esto fue lo que dijo Trump.
El ministro de Asuntos Exteriores de Pakistán:
“Confiamos en lograr avances significativos en las negociaciones, y hemos hecho esfuerzos para alcanzar un alto el fuego e iniciar un diálogo.”
Las defensas aéreas de Emiratos Árabes Unidos están interceptando activamente misiles y drones iraníes. El Ministerio de Defensa confirma que los sonidos escuchados en todo el país provienen de operaciones de interceptación.
Una de las mayores compañías de transporte de contenedores del mundo afirma que los tránsitos por el estrecho de Ormuz aún no son posibles, según Associated Press.
Donald Trump: Estamos yendo muy bien en Irán
“Las embarcaciones de Irán no son rápidas como un misil.”
“Irán está buscando pequeñas embarcaciones.”
“Las 8 pequeñas embarcaciones de Irán han desaparecido.”
“Irán sabe lo que no debe hacer.”
“Irán no tiene ninguna oportunidad, nunca la tuvo. Lo saben y me lo expresan por teléfono.”
Donald Trump, preguntado sobre qué violaría el alto el fuego:
“Lo descubriréis.”Donald Trump:
“Irán debería hacer lo inteligente, no queremos entrar y matar gente. No quiero hacer eso.”
“Espero que el sistema financiero de Irán falle.”
“No me gusta que Irán hable conmigo y luego lo niegue.”
“Irán quiere llegar a un acuerdo.”
“Tenemos control total.”
“Si Irán no llega a un acuerdo, no tendrá éxito. Ocurrirá muy rápido y de forma metódica.”
“Ahora Irán está intentando sobrevivir.”
(Sobre armar a iraníes contra su gobierno):“Los iraníes quieren protestar, pero no tienen armas.”
Donald Trump: “El aumento en los precios del combustible es un pequeño precio a pagar.”
El secretario de Estado, Marco Rubio, anunció el martes por la tarde que la ofensiva en la guerra contra Irán ha terminado. Añadió que los barcos varados en el estrecho de Ormuz se enfrentan a una crisis humanitaria y acusó a Irán de mantener al mundo como rehén al cerrar dicho estrecho. Curiosamente, Irán niega haber atacado a los Emiratos Árabes Unidos.
ISM Servicios
El PMI de servicios de EE. UU. elaborado por ISM descendió ligeramente hasta 53,6 en abril de 2026 desde el 54 del mes anterior, en línea con las expectativas del mercado de 53,7, pero se mantuvo claramente por encima de los promedios del año anterior.
El índice que mide la actividad empresarial y la producción aumentó en 2 puntos hasta 55,9, consolidando la resiliencia inicial de la economía estadounidense tras el estallido de la guerra en Oriente Medio, que provocó un aumento en una amplia gama de costes energéticos para las empresas.
El incremento de la producción se debió a una caída en la cartera de pedidos pendientes (-0,6 hasta 53), mientras que el indicador de nuevos pedidos cayó 7,1 puntos hasta 53,5.
Por su parte, el empleo subió 2,8 puntos hasta 48, pero se mantuvo por debajo del umbral de 50 por segundo mes consecutivo.
Los precios continuaron aumentando, situándose en 70,7, el nivel más alto desde 2022. Los proveedores de servicios señalaron mayores costes en combustible, gasolina, diésel, cobre y transporte debido a la guerra.
Además, los precios del aluminio y los costes de la madera también aumentaron como consecuencia de los aranceles impuestos por la Casa Blanca.
Ofertas de empleo JOLTs
Las ofertas de empleo en EE. UU. cayeron en 56.000 hasta 6,866 millones en marzo de 2026, por encima de las expectativas del mercado de 6,84 millones.
El número de vacantes disminuyó en servicios profesionales y empresariales (-318.000), pero aumentó en finanzas y seguros (+98.000).
A nivel regional, las ofertas cayeron en el Sur (-88.000), el Medio Oeste (-11.000) y el Oeste (-18.000), pero aumentaron en el Noreste (+61.000).
Mientras tanto, las contrataciones subieron hasta 5,6 millones, mientras que el total de separaciones apenas cambió, situándose en 5,4 millones. Dentro de las separaciones, tanto las renuncias (3,2 millones) como los despidos (1,9 millones) se mantuvieron prácticamente sin cambios.
Aunque la tasa de renuncias subió al 2,0% desde el 1,9% previo; la tasa de contratación repuntó al 3,5% desde el 3,1% anterior.
Situación de mercado
Tantos los datos micro como macro estadounidenses siguen siendo favorables:
El crecimiento de las ganancias del primer trimestre de 2026 está superando con creces las ya elevadas expectativas de esta temporada, y las previsiones de los analistas también han ido en aumento.
Las fuertes exportaciones, las ventas de viviendas nuevas mejores de lo esperado, el aumento récord (sin contar la COVID-19) de la contratación y los PMI de servicios estables impulsaron al alza el índice macroeconómico sorpresa de EE. UU. (a pesar del aire de estanflación) .
Los precios del petróleo relajaron un poco… El precio del crudo Brent a plazo cayó a mínimos de una semana...
ZeroHedge
El S&P 493 superó hoy al Mag7...
Zerohedge
Varias empresas estadounidenses de software financiero (por ejemplo, FactSet, S&P Global, Moody's, Shift4 Payments) sufrieron caídas después de que Anthropic lanzara 10 plantillas Agentic para servicios financieros (estas herramientas pueden gestionar presentaciones comerciales, notas de crédito, verificación de identidad del cliente y tareas de cierre de mes de forma inmediata).
Con los semis como grandes catalizadores:
La amplitud sigue siendo und esafio, aunque hoy mejoró:
“Si nos fijamos en el S&P 500, estamos en un máximo histórico, pero la acción mediana del índice todavía está alrededor de un 13% por debajo de su máximo respectivo”, dijo Snider el martes en una entrevista con Bloomberg Television.
“Es una de las mayores brechas que hemos visto en unos 25 años. Sin duda, genera cierta preocupación al observar el mercado.”
GS: Estimamos que los CTAs mantienen posiciones largas por valor de 103.000 millones de dólares en renta variable global (44.000 millones en EE. UU.). Las estimaciones de flujos para la próxima semana y el próximo mes son relativamente neutras.
Por encima de niveles clave:
Volatility Trigger 7200.
Y con potencial de que el movimiento se acelere:
Para mañana…
Eurozona
🌶️🌶️🌶️ PMI Servicios (miércoles): Se espera un dato de 47.4, menor que el mes pasado, afectado por el conflicto de Irán.
Reino Unido
🌶️🌶️🌶️ PMI Servicios (miércoles): Se espera un dato de 52.
Earnings
Gracias por leer
Diego
